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登錄作為A股最為核心與關(guān)鍵的制度設(shè)計(jì)之一——《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》(下稱“《發(fā)審委辦法》”)將迎來(lái)十大方面的變化。
7月7日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)新任新聞發(fā)言人高莉在例行新聞發(fā)布會(huì)上,對(duì)外披露了《發(fā)審委辦法》進(jìn)行修訂的消息。
其中,中國(guó)證監(jiān)會(huì)除將主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并,設(shè)立發(fā)審委遴選委員會(huì)負(fù)責(zé)選聘發(fā)審委委員等舉措,來(lái)完善發(fā)審委制度外,還將通過(guò)設(shè)立發(fā)行審核監(jiān)察委員會(huì)等的方式,來(lái)強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行的監(jiān)督管理。
同日,曾擔(dān)任過(guò)三屆證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員的中國(guó)政法大學(xué)教授李曙光對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,此次《發(fā)審委辦法》修訂涉及的幾大方面,意味著證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委的可控性將更高,而通過(guò)優(yōu)化人員篩選、強(qiáng)化監(jiān)察,又可以建立起有效的權(quán)力監(jiān)管機(jī)制。
合二為一
自1993年6月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立發(fā)審委,這一A股最為核心與關(guān)鍵的制度設(shè)計(jì)之一,如今已歷時(shí)24年。而在整個(gè)發(fā)審委漫長(zhǎng)的發(fā)展歷史中,又逐步形成主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委兩大機(jī)構(gòu),各自屆別業(yè)已達(dá)到第十六屆和第六屆。
然而,7月7日,根據(jù)新修訂的《發(fā)審委辦法》,主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委將就此合二為一。
高莉表示,兩大發(fā)審委的合并,在于主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板在審核理念和審核標(biāo)準(zhǔn)方面已經(jīng)趨同,二者合并有利于統(tǒng)一審核理念和審核標(biāo)準(zhǔn),優(yōu)化配置行政資源,提高發(fā)行審核效率,也有利于支持符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)或自主選擇的主板(含中小板)市場(chǎng)。
同日,有大型投行人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,此次主板和創(chuàng)業(yè)板兩大發(fā)審委的合并,背后一大推動(dòng)因素或也與IPO發(fā)行提速常態(tài)化有關(guān)。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,截至最新,發(fā)審委已經(jīng)對(duì)287家IPO企業(yè)進(jìn)行發(fā)審,這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)去年全年的275家。
“IPO提速常態(tài)化后,在對(duì)上市公司質(zhì)量從嚴(yán)把控的前提下,對(duì)發(fā)審委的職能要求已經(jīng)更高,加之目前主板和創(chuàng)業(yè)板審核標(biāo)準(zhǔn)的趨于統(tǒng)一,合并可以預(yù)期?!鄙鲜鐾缎腥耸空f(shuō)。
不過(guò),申萬(wàn)宏源證券首席分析師桂浩明卻認(rèn)為,兩個(gè)板塊發(fā)審委合并旨在提升效率。
“創(chuàng)業(yè)板剛開(kāi)始的時(shí)候,是一個(gè)獨(dú)特的標(biāo)準(zhǔn),不完全一樣,后來(lái)把它單獨(dú)做一個(gè)發(fā)審委?,F(xiàn)在來(lái)看,總的原則也是差不多的。現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)版、主板界限相對(duì)比較模糊。過(guò)去有些公司按發(fā)行規(guī)模也有些分工,但現(xiàn)在比較模糊,合在一起更加有利于提高效率,這兩者沒(méi)有什么特別的含義?!惫鸷泼髡f(shuō),“我認(rèn)為主要是為了讓發(fā)行資格更加規(guī)范化,讓發(fā)審委的工作更加程式化。”
此外,在新修訂的《發(fā)審委辦法》中,證監(jiān)會(huì)將適當(dāng)增加專職委員數(shù)量,同時(shí)將委員總?cè)藬?shù)從原有的60名增加至66名。
值得注意的是,除去合并兩大發(fā)審委,并增加委員人數(shù)外,證監(jiān)會(huì)還將設(shè)立發(fā)審委遴選委員會(huì),來(lái)進(jìn)一步健全發(fā)審委委員的選聘制度。
據(jù)悉,在原有委員所在單位推薦和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)推薦、委員候選人公示、通過(guò)會(huì)議方式確定委員候選人名單等制度的基礎(chǔ)上,證監(jiān)會(huì)還將增加面試和考察環(huán)節(jié)選聘發(fā)審委委員。
李曙光對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,兩大發(fā)審委合并,意味著在制度安排合適情況下,證監(jiān)會(huì)對(duì)其可控性將更高,同時(shí)也可進(jìn)一步提高發(fā)審效率。而設(shè)立發(fā)審委遴選委員會(huì),李曙光認(rèn)為這意味著將使得發(fā)審工作更加市場(chǎng)化、公開(kāi)透明化,“我原來(lái)也提過(guò)建議,要有一個(gè)社會(huì)性、公開(kāi)的選聘過(guò)程”。
約束權(quán)力
此次修訂,除了將完善發(fā)審委制度外,證監(jiān)會(huì)也通過(guò)對(duì)多達(dá)六個(gè)方面的修訂,希冀達(dá)到強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行的監(jiān)督管理的目的,以期真正做到“把權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子里”。
其中,證監(jiān)會(huì)將設(shè)立發(fā)行審核監(jiān)察委員會(huì),采取一定比例對(duì)發(fā)行審核項(xiàng)目進(jìn)行抽查的方式,來(lái)對(duì)發(fā)審工作進(jìn)行監(jiān)察。
而對(duì)于發(fā)審委委員買賣股票的制度,也最新做了限制。即在原有制度安排的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步明確證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)的委員和專職發(fā)審委委員受聘期間,不得買賣股票,持有股票的也將在具備依法轉(zhuǎn)讓條件時(shí)受聘一個(gè)月內(nèi)清理完畢。
此外,證監(jiān)會(huì)還將通過(guò)減少委員任職期限、完善發(fā)審委委員任職條件、強(qiáng)化委員推薦單位責(zé)任和增加對(duì)違法違規(guī)委員公開(kāi)譴責(zé)的處理方式,來(lái)強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行監(jiān)督。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,在此次發(fā)布修訂版《發(fā)審委辦法》前,證監(jiān)會(huì)已通過(guò)頒布施行《關(guān)于加強(qiáng)發(fā)行審核工作人員履職回避管理的規(guī)定(2017年修訂)》和《關(guān)于加強(qiáng)發(fā)審委委員履職回避管理的規(guī)定(2017年修訂)》,來(lái)落實(shí)發(fā)審委的黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗的工作要求,約束發(fā)行審核權(quán)力運(yùn)行,加強(qiáng)制度建設(shè)
作為證監(jiān)會(huì)各職能部門中的核心機(jī)構(gòu)之一,雖對(duì)發(fā)審委的監(jiān)督歷來(lái)嚴(yán)格,但在直接面對(duì)資本市場(chǎng)的情況下,“尋租”現(xiàn)象仍偶有發(fā)生。
今年前發(fā)審委委員馮小樹(shù)案轟動(dòng)市場(chǎng),作為前深交所工作人員及兩屆發(fā)審委兼職委員的馮小樹(shù),在短短三年的發(fā)審生涯中,便以300萬(wàn)元本金獲利2.48億元。但這一行為最終被發(fā)現(xiàn),而遭到證監(jiān)會(huì)沒(méi)收違法所得2.48億元,并頂格處以2.51億元罰款的處罰。
“需要說(shuō)明的是,完善發(fā)審委制度,關(guān)鍵在于強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行的監(jiān)督管理。堅(jiān)持以問(wèn)題為導(dǎo)向,查隱患、堵漏洞、補(bǔ)短板,強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行監(jiān)管,把權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子里,構(gòu)建不敢腐、不能腐、不想腐的長(zhǎng)效機(jī)制?!备呃虮硎?。
東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇亦表示,此次新《發(fā)審委辦法》的頒布施行,主要是為提升工作效率和加強(qiáng)對(duì)發(fā)改委成員的監(jiān)督。
*本文來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,作者:饒守春、江昱妍,原標(biāo)題:《證監(jiān)會(huì)再優(yōu)化發(fā)審制度:主板創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合二為一》
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