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斑馬投資莊辰超:判斷一個市場是否值得做,我會算清四筆賬

大交通 本文作者:莊辰超 2017-09-06
莊辰超先生已在商業(yè)上取得了令人矚目的成績,那他從1997年開始創(chuàng)業(yè)至今有什么心得體會?他又是如何判斷一個市場是否值得進入?這些年影響他做決策的思維方式有哪些? ?

之前有媒體評價莊辰超先生:極客本色,計算機式思維,OTA少帥,連續(xù)三次創(chuàng)業(yè)成功,從無到有,十年創(chuàng)立一家百億美金的上市公司去哪兒。2016年,他創(chuàng)辦斑馬投資,再次出發(fā)。最近一次,莊辰超先生被大家所關注,還是因為他攜資本利劍殺入便利店市場,斑馬投資重倉便利蜂。

值得思考的是,莊辰超先生已在商業(yè)上取得了令人矚目的成績,那他從1997年開始創(chuàng)業(yè)至今有什么心得體會?他又是如何判斷一個市場是否值得進入?這些年影響他做決策的思維方式有哪些?

不信命

一直走到現(xiàn)在,我都不相信命運。

我信概率,任何行動都不是確定的,而反應和結果都是有概率的。所以,做了一個事情,愿賭服輸。你既然愿意做一些不確定的事情,就需要有這個心理承受能力去接受高度不確定的結果。

我很早就有一個設定,我的人生一定是不能刻意預判的。只要是能預判的事情,我的興趣都不大。

如果別人告訴你,你這么做,是可以的。比如說,有人給你一個收音機,告訴你打開調(diào)到103.7,你就能調(diào)到什么廣播,我便沒有興趣了。但是如果是書上說,我可以用一些電子管元件攢一個收音機,我可以聽到美國之音,我就覺得很有意思,因為這不是你身邊的人告訴你的,而是你從不知道哪兒的廢紙堆里翻出來的書告訴你的。

我從小就不是一個守規(guī)矩的孩子。小學四年級開始,我就很積極地往上海市少年宮跑,那里有中國最早的一批蘋果電腦,表面上是寫程序,實際上是玩游戲。如果去打街機的話,父母肯定要管的。不過邊玩邊學,小學畢業(yè),我已經(jīng)基本把所有的程序語言都學了一遍。 

我雖然不守規(guī)矩,但調(diào)皮搗蛋也排不上號,因為不夠聰明,所以調(diào)皮搗蛋不了。不守規(guī)矩怎么能讓老師喜歡,最后還保送上了北大?因為我們的中學(華東師范大學二附中)比較特別,好像特別鼓勵不守規(guī)矩的孩子,比如邵亦波(易趣網(wǎng)的CEO、經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人)、宓群(光速中國董事總經(jīng)理)、龔挺(海納亞洲董事總經(jīng)理),都是我們中學的。

各種競賽得獎,中學保送上大學的有一半人。我們那時候,參加各種競賽是很正常的。我身邊的都是牛人,坐我前面的那個是得奧賽金牌的,坐我邊上的也是奧賽金牌的,基本上我們很多同學在高三的時候,寫高中三年的得獎,如果只寫一等獎,一張紙也是寫不完的。

我是其中最不顯眼、排名比較靠后的一個,偏理科,數(shù)學最好。我的獎的也是數(shù)學,全美數(shù)學競賽一等獎,其實也不是什么大獎,在同學中都排不上號。

二、第一次創(chuàng)業(yè)

我人生最重要的時間都不在家里生活,從初中開始就住校,父母沒在身邊,基本上是自生自長。很難忘的經(jīng)歷是和同學一起打撲克牌,和同學交流,有很多的收獲。

我最早在大學期間成立的那個公司,創(chuàng)業(yè)伙伴就是中學的同學。當時我們做過一個簡單的搜索引擎爬蟲軟件,獲得了IDG資本5萬美金的投資,之后我們開始在北京和上海賣這個軟件。當時Chinabyte剛進到中國來,沒法做一個傳統(tǒng)的媒體,同時由于內(nèi)容的監(jiān)管只能做IT內(nèi)容,因此我們軟件的第一個Copy就賣給了Chinabyte,給他們做搜索引擎。

這是我第一次接觸互聯(lián)網(wǎng)。然而當時在中國市場上對這一產(chǎn)品的需求不多,所以我們這次的創(chuàng)業(yè)失敗了。這是我在大學期間不太成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷,但也讓我初步了解了創(chuàng)業(yè)是什么。

后來我進入Chinabyte為他們做軟件維護,那個時候互聯(lián)網(wǎng)的風暴起來了,我和幾個同事便離職又做了一個網(wǎng)站——鯊威體壇。我們當時認為,由于很多人都是奔著最大的機會——門戶網(wǎng)站去的,做一個互聯(lián)網(wǎng)的垂直行業(yè)競爭較小。最熱門的商業(yè)模式往往有著最大的競爭和最高的淘汰率。

所以當時我們就在看什么垂直領域容易做活:首先這個領域要能夠在短時間內(nèi)獲得高關注率,因為創(chuàng)業(yè)者證明自己的機會只有6-9個月,互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)不能慢工出細活,沒能證明自己的商業(yè)模式便很難獲得各方的支持。

當時我們就思考最火的幾個領域:IT領域已經(jīng)有很多人在做了;社會新聞有很多政策風險,很多做得很成功的公司也因為政策風險被干掉了;娛樂行業(yè)掙錢又不容易。最后是體育,因為體育有很強的能力可以獲得關注,并且相對而言政策風險是最低的,同時,當時做體育的報紙是很掙錢的,因此我們選擇體育作為切入點。

我們在做鯊威的過程中,有幸融到了300萬美金,但這個項目沒有掙到過錢。當時的一個好處是競爭弱,主要競爭對手是大型門戶網(wǎng)站的體育頻道,因此我們在單一品類很快就做到了領域的老大。

在我們準備做第二輪融資的時候,市場上每個人都在談風險投資,我們就覺得有問題,因為我們的網(wǎng)站一分錢也沒掙到,而其他門戶網(wǎng)站掙錢也少。我們認為資本市場對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的容忍已經(jīng)到了盡頭。同時,當時眾多互聯(lián)網(wǎng)公司進行了大型并購,我們覺得這個市場已經(jīng)快走到頭了,因此我們最后選擇讓人收購了這個網(wǎng)站。

我覺得創(chuàng)業(yè)者要不斷地去想一想,你現(xiàn)在的業(yè)務還有沒有100%的增速或者是至少60%以上增速,未來保持三年的機會。如果你看到現(xiàn)在的商業(yè)模式在市場,已經(jīng)快要到最終階段了,你的策略就會完全不一樣。

比如你看到自己的市場,已經(jīng)接近50%的市場占有率了,那么你就要看是否盈利了,你需要壓縮成本、成本控制就要提前做準備。如果你還是想保持一個高增長,你就需要考慮解決相同的根本性問題,有沒有什么替代方案,有沒有什么相同的臨近市場的擴張性來解決根本性、基本性的需求,只有你把這些問題想清楚了,你才會采取一個不同的策略。

三、關注失敗

創(chuàng)業(yè)對我來說,就是打游戲,你總會有很難的關要過。創(chuàng)業(yè)還可以是組裝收音機,我很小的時候,就懂得按照書里的指導,把合適的電子器件組裝在一起,然后能收聽到各個波段。

書上會告訴你,去買幾個二極管,沿著這個電路板的方式,把它焊起來,它就work了。商業(yè)其實也是這樣的,人生之書會告訴你,你把這些事情做起來,一二三四五,放在一塊,把它放到真實的商業(yè)世界,它也work了。

此外,你還可以看到,行業(yè)的很多巨型的公司或者整個行業(yè)本身,會因為你做這個事情而有反應和刺激。比如說水里有一大群魚,你投一點食物,它就聚到這邊了,然后就會出現(xiàn)各種連鎖反應。這是很有意思的實證。

我有這樣一個觀點:成功是不能復制的,失敗是可以復制的。相對于成功,我會更關注失敗,學習別人的失敗經(jīng)驗。別人成功了,經(jīng)驗一二三四五,你去做了不一定成功。但是如果別人告訴你說:「我做了一二三四五,所以我失敗了。」那么,你可以確信,你去做了一二三四五,你會和他一樣,很大概率會失敗。

所以當我看到很多書,書中描述失敗時,我都會特別關注。我非常熱衷學習別人失敗的經(jīng)驗,當我知道做什么會失敗的時候,我只要盡量避免我不去做它就行。

在2010年,團購剛起來的時候,去哪兒內(nèi)部很多人建議做這塊業(yè)務,而我出于某種考慮,比如說,我們不應該介入交易,然后我們就沒有涉足這件事情。后來我們發(fā)現(xiàn)團購真的是可以幫助消費者降低他的采購成本,這當中雖然有很多購買的局限,但的確滿足了消費者的需要。后來,我們推出了去哪兒酒店團購并獲得成功。

我后來反思,我們還是太注重模式了。因為如果你站在商業(yè)模式的角度,你才會考慮到我們不應該介入交易。但是如果你站在給消費者提供產(chǎn)品的角度上來講,我們是要尋找產(chǎn)品,當時還沒有旅游網(wǎng)站去提供高質(zhì)量的團購產(chǎn)品,所以我們必須要自己去做這件事情。

我們應該更注重的是自己的核心價值創(chuàng)造是什么?想清楚它以后,商業(yè)模式、市場格局等,都變得非常次要了。你只要有非常清晰地去做這個價值——我有這個需求,但市場上滿足不了,然后我們?nèi)プ觯蛪蛄恕?/p>

四、算清四筆賬

創(chuàng)業(yè)就像是人生的一個考題,既然開始了,就應該研究下去。我喜不喜歡一件事不重要,這件事是否夠動態(tài)夠復雜才重要。

資本市場則是另外一場游戲,當時我就喜歡咨詢一些對資本市場比較熟悉的人。到今天我獲得信息的一個途徑也是和人聊天,但需要有辨別能力,辨別誰是真懂誰是假懂,哪些是真話哪些是假話,這就像是一場游戲,玩多了也就知道門路了。

在進入一個市場前,我會將四筆賬完全分析清楚:

第一筆賬:算清市場規(guī)模

創(chuàng)業(yè)者在進入市場前,首先需要對市場規(guī)模做一個初步的估計。理論上一家互聯(lián)網(wǎng)公司如果想獲得成功,其市場規(guī)模至少要達到500億人民幣以上,但單家互聯(lián)網(wǎng)公司不大可能成為這個行業(yè)100%的擁有者,一般有20%就算非常成功了,即可以拓展的市場在100億元左右。

因此,在做去哪兒之前,我完整地分析了內(nèi)地旅游市場規(guī)模。按照我們的測算,這個市場規(guī)模大約有2萬億,其中會有很多機會成為行業(yè)的領導者,與此同時,谷歌的收入已顯示出旅游行業(yè)很愿意在搜索引擎上投放廣告?;谶@些分析的前提條件,我們認為做旅游搜索有很大機會,市場規(guī)模足夠大。

第二筆賬:抓住價值鏈突變帶來的機會

在完成了市場規(guī)模的預估后,創(chuàng)業(yè)者第二步需要具體分析市場中的機會。

一般來說,創(chuàng)業(yè)公司有兩種主要機會。其一是價值鏈突變,大公司會在突變中失去重心,進而給創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)造很多全新的機會;其二,機會來自細分品牌,靠的是定位。

針對第一種情況,價值鏈突變有時會帶來很多意想不到的機會。比如,在線旅行社(OTA)也是一個價值鏈格局突變的產(chǎn)物。早期消費者需要一個比價系統(tǒng),即一個把航空、酒店集團的直銷信息集聚在一起,幫其列出所有的產(chǎn)品和價格的平臺。

第三筆賬:單元經(jīng)濟達標嗎?

測算單元經(jīng)濟,即微循環(huán)。從去哪兒來看,每一個微循環(huán)是每幫助我們的合作伙伴出一間房或出一張票,我們的人員、市場、研發(fā)、銷售營銷的成本是多少,這個循環(huán)下來,理論的凈利潤率有多少?

按照經(jīng)驗估算,作為一個新業(yè)務,單元經(jīng)濟必須要能夠達到40%左右,在實際的操作過程當中才能做到約25%的凈利潤率,否則這一商業(yè)模式非常難成功。

算清要進入的市場是否有利可圖非常重要。因為當你創(chuàng)立了一家公司,最糟糕的情況不是創(chuàng)立了之后半年就失敗了,而是干到第四年的時候,發(fā)現(xiàn)這個生意根本掙不了錢,這才最糟糕。

因為每個人的生命是很短的,黃金創(chuàng)業(yè)時間最多15年。所以我一直認為,創(chuàng)業(yè)就像背著一顆定時炸彈進入原始叢林,你要安全地跑出來。所以沒有把所有的東西都算得非常清楚的時候,我寧可先等著,直到我算明白了我才進場。

第四筆賬:搞清價值差異

最后要補充一點,消費者只關心企業(yè)能給他們帶來什么樣的價值差異。從原理上來講,價值差異主要分為三種:

第一種,效率優(yōu)先,免費、低價是最典型的價值差異,也最容易推廣;

第二種,客戶一體化,即對消費者全方位地關照;

第三種,全新的用戶體驗,比如說最典型的公司是蘋果,包括一些穿戴式設備,能給消費者提供全新的產(chǎn)品體驗。

對創(chuàng)業(yè)者而言,「算賬」可以評估好自己的籌碼和風險偏好。做一個全面的分析,對每個人在開始之前都是非常重要的,千萬不要啟動之后再分析。因為如果你背上定時炸彈再轉跑道的話,被炸死的幾率是99%。

*本文來源:捕手志(ibushouzhi),原標題:斑馬投資莊辰超:判斷一個市場是否值得做,我會算清四筆賬 |捕手志

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