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雅高擬以54億美元出售地產(chǎn)管理業(yè)務(wù),未來兩年回購價值16.5億美元股票

大住宿 本文作者:李海強(qiáng) 2018-03-01
據(jù)外媒報道,雅高酒店集團(tuán)近日宣布未來兩年回購價值16.5億美元的股票,回購資金來自于公司出售地產(chǎn)管理業(yè)務(wù)股權(quán)所得54億美元,沙特公共投資基金、新加坡主權(quán)基金等參與收購交易。

據(jù)外媒報道,法國雅高酒店集團(tuán)近日宣布未來兩年回購價值13.5億歐元(16.5億美元)股票,回購資金主要來自于公司出售地產(chǎn)管理業(yè)務(wù)大部分股權(quán)所得54億美元。

該酒店運(yùn)營商發(fā)布的一份公告稱,沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)、新加坡GIC PTE主權(quán)基金、Credit Agricole Assurances、Amundi SA、Colony Northstar Inc及其他投資者將聯(lián)合收購AccorInvest業(yè)務(wù)55%的原始股份。雅高將從此項交易中獲得44億歐元(54億歐元)的現(xiàn)金,并計劃利用這筆資金進(jìn)行區(qū)域性企業(yè)并購活動和啟動股票回購計劃。

“投資者未來將會更關(guān)注雅高集團(tuán)的輕資產(chǎn)增長情況,這是住宿領(lǐng)域最近發(fā)生的又一剝離資產(chǎn)事件,”Raymond James分析師Simon Lechipre在一則通告中說。這位享譽(yù)很高的股票市場專家表示,出售雅高地產(chǎn)管理業(yè)務(wù)股權(quán)獲益稍微超過預(yù)期。

近年來,酒店公司一直在剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù),把重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到酒店運(yùn)營管理和特許經(jīng)營業(yè)務(wù)。歐洲最大的酒店運(yùn)營商雅高出售資產(chǎn)的目的是收購一些新興企業(yè)。去年10月,雅高以12億澳元(9.36億美元)的價格收購了澳大利亞最大酒店集團(tuán)Mantra。最新一次交易中發(fā)布的一份投資者資料顯示,雅高還打算進(jìn)行更多的區(qū)域性企業(yè)并購活動。

該計劃宣布后,雅高在巴黎證交所的股價下降2.4%。2月27日收盤,雅高股價創(chuàng)2015年6月以來最高紀(jì)錄。至今為止,今年雅高的股價已經(jīng)上漲近10%。

該交易對雅高這一業(yè)務(wù)估值為62.5億歐元,對這一業(yè)務(wù)的剝離將會為這家法國酒店公司為股東創(chuàng)造更多價值提供實質(zhì)性的幫助。

徹底剝離酒店地產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

雅高計劃先將手中AccorInvest通過出售稀釋至30%。5年禁售期過后,公司在考慮進(jìn)一步減少所持股權(quán)。Bazin在一個電話會議上對記者表示,屆時AccorInvest業(yè)務(wù)將與雅高沒有任何關(guān)系。

由于國家正在嘗試擺脫對石油的依賴,并啟動名為《2030年愿景》的經(jīng)濟(jì)改革計劃,沙特阿拉伯的PIF想成為世界上最大的主權(quán)基金。該基金出售沙特石油巨頭Saudi Arabian Oil大約5%的股份,預(yù)計所得受益能夠為基金提供更多的投資資金。

據(jù)當(dāng)時知情人士透露,去年10月,該基金聘請卡塔爾投資局旗下地產(chǎn)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人擔(dān)任首席發(fā)展官。

根據(jù)公告中的雙方協(xié)議,雅高酒店集團(tuán)將獲得AccorInvest酒店業(yè)務(wù)50年的運(yùn)營權(quán),屆時雅高還可以選擇是否續(xù)約。

此項交易將于今年第二季度完成各項條款的最后修訂,然后交由雅高董事會審議。

*本文由執(zhí)惠分析師李海強(qiáng)編譯自skift,原標(biāo)題:《AccorHotels to Fund Acquisitions With Sale of Property Unit for $5.4 Billion》。

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