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登錄3月26日,在距離上市不到一天時(shí),海航集團(tuán)決定中止旗下航空配餐服務(wù)公司佳美集團(tuán)(Gategroup)在瑞士證券交易所的上市計(jì)劃。
佳美集團(tuán)稱,放棄IPO的原因是當(dāng)前市場(chǎng)狀況下的估值差距,并且稱與海航集團(tuán)共同做出該決定。
海航集團(tuán)于2016年以約合15億美元的價(jià)格收購(gòu)當(dāng)時(shí)還在瑞士上市的佳美集團(tuán),收購(gòu)?fù)瓿珊?,佳美集團(tuán)于當(dāng)年4月從瑞士交易所退市。
海航集團(tuán)原本計(jì)劃周二在佳美集團(tuán)IPO之際出手63%至65%的股份,進(jìn)而募集約14億美元的資金,以應(yīng)對(duì)即將到期的巨額債務(wù)。但在交易開始前幾個(gè)小時(shí),這一醞釀許久的計(jì)劃被海航放棄,原因是潛在的投資者對(duì)于交易的價(jià)格望而卻步。
路透社援引一位了解IPO過(guò)程的消息人士稱,海航集團(tuán)放棄上市是因?yàn)槠淝宄衙兰瘓F(tuán)的價(jià)值,而海航擔(dān)心募資的目標(biāo)可能達(dá)不到。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道則表示,此次佳美集團(tuán)IPO的失敗,凸顯出人們對(duì)于持股海航系公司持謹(jǐn)慎態(tài)度,而每股定價(jià)過(guò)高也是導(dǎo)致上市失敗的原因之一。
佳美集團(tuán)于本月開始進(jìn)行IPO詢價(jià),參考價(jià)為每股16-21瑞士法郎,按此目標(biāo)價(jià)計(jì)算,其市值約為21億至26億瑞士法郎(約合22億-28億美元)。
“很多投資者都不愿意參與,我們也不相信這家公司(佳美集團(tuán))的市值能夠超過(guò)19億-20億瑞士法郎,更別說(shuō)26億了?!甭吠干缭晃惶K黎世的交易員分析稱。
“大部分投資人認(rèn)為不管價(jià)格如何,海航都會(huì)讓佳美集團(tuán)上市,但事實(shí)證明他們的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。”上述消息人士表示,如果佳美集團(tuán)的每股定價(jià)更低一些,市場(chǎng)上會(huì)有足夠的需求。
海航債務(wù)危機(jī)自去年年底開始爆發(fā),至今仍未解除,目前正在通過(guò)出售國(guó)內(nèi)外大量資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)即將到期的上千億債務(wù),出售的資產(chǎn)包括位于美國(guó)、香港、澳大利亞的不動(dòng)產(chǎn),德意志銀行和希爾頓酒店集團(tuán)的股份等等。
《金融時(shí)報(bào)》援引一位知情人士表示,海航原計(jì)劃在佳美集團(tuán)IPO之后保留其逾三分之一股份,這將讓它保持對(duì)佳美集團(tuán)相當(dāng)大的話語(yǔ)權(quán),但是這一點(diǎn)也引起部分潛在投資者擔(dān)憂?!霸谄渌?,錨定股東是受歡迎的。但這一次,并未帶來(lái)多大幫助?!?/p>
據(jù)佳美集團(tuán)官網(wǎng)介紹,該公司總部位于瑞士蘇黎世,在全球擁有4.3萬(wàn)名員工,每年為來(lái)自全球60個(gè)國(guó)家或地區(qū)的200多家單位超過(guò)7億旅客服務(wù)。2017年,其收入較2016年增長(zhǎng)35%至46億瑞士法郎(約合309.67億元人民幣);凈利潤(rùn)達(dá)到8520萬(wàn)瑞士法郎(約合5.74億元人民幣),同比增加161%。
佳美集團(tuán)IPO失敗,不禁讓人懷疑海航是否能順利推進(jìn)另一家公司的上市計(jì)劃——全球最大的航空地面服務(wù)商瑞士空港集團(tuán)(Swissport)。
《金融時(shí)報(bào)》分析稱,讓瑞士空港上市甚至可能比佳美集團(tuán)上市更具挑戰(zhàn)性,因?yàn)槿鹗靠崭巯蚝:疥P(guān)聯(lián)企業(yè)提供了一系列短期貸款,導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況與中國(guó)母公司之間在更大程度上攪在一起。
*本文來(lái)源:界面新聞,作者:羅松松,原標(biāo)題:《臨陣變卦 海航放棄佳美集團(tuán)上市計(jì)劃》。
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