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中青旅實業(yè)爆雷,旗下子公司5億信托實質(zhì)違約

本文作者:執(zhí)惠 2018-05-22
借款人中青旅實業(yè)子公司北京黃金2018年5月4日未能按信托貸款相關(guān)交易文件約定償還相應(yīng)到期本金5億元,到期應(yīng)付利息10509416.67元,據(jù)交易文件的相關(guān)約定,借款人已構(gòu)成實質(zhì)違約。

1、長天2號信托發(fā)生實質(zhì)違約

小債獨家獲悉一份關(guān)于中青旅子公司的違約舉報材料,中青旅實業(yè)子公司北京黃金曝5億信托違約!

中信信托臨時披露報告顯示,2017年5月4日,中信信托發(fā)起設(shè)立的“中信?長天2號北京黃金貸款集合資金信托計劃”(以下簡稱“長天2號”),向北京黃金發(fā)放不超過10億元信托貸款。借款人北京黃金2018年5月4日未能按信托貸款相關(guān)交易文件約定償還相應(yīng)到期本金5億元,到期應(yīng)付利息10509416.67元,據(jù)交易文件的相關(guān)約定,借款人已構(gòu)成實質(zhì)違約。

小債獲悉,目前中信信托已向北京黃金實際發(fā)放總額為5.45億元的貸款款項。鑒于借款人違約,中信信托發(fā)出通知函宣布,信托貸款剩余未發(fā)放部分不再進行發(fā)放,借款人尚未償還的信托貸款(本金5.45億元)于2018年5月4日全部提前到期;并要求借款人北京黃金立即償還貸款合同項下全部未償還的信托貸款本金5.45億元,截止2018年5月4日的利息10509416.67元,以及復利罰息(如有)、違約金(526500.00元)等。另外,中信信托要求保證人中青旅實業(yè)立即依據(jù)《保證合同》的約定承擔保證責任。

據(jù)小債收到的披露報告顯示,長天2號信托成立于2017年5月4日,總規(guī)模10億元,首次募集的A類信托本金為人民幣5億元,以現(xiàn)金形式認購。2017年6月27日募集B類信托本金人民幣4500萬,以現(xiàn)金形式認購。各類信托收益權(quán)的預計存續(xù)期限位12個月。該信托募集資金用于向北京黃金交易中心有限公司(北京黃金)發(fā)放信托貸款,保證人為中國青旅實業(yè)發(fā)展有限責任公司(中青旅實業(yè))。

中信信托指出,盡管中信信托、平安信托在2018年4月中旬起密切關(guān)注北京黃金、中青旅實業(yè)的相關(guān)履約能力和債務(wù)償還請款,并多次現(xiàn)場或致函督促北京黃金、中青旅實業(yè)落實還款來源、及時足額還款,2018年5月3日中青旅實業(yè)向中信信托、平安信托發(fā)送《延期兌付申請函》,稱因其“資金鏈緊張、原計劃的資金籌措方案目前尚未落實”導致無法按期籌措足額償還到期債務(wù),提出延期兌付申請,并承諾于2018年7月4日前償付其下屬子公司北京黃金對該信托的欠款債務(wù)。

值得注意的是,在長天2號信托計劃中,中信信托為發(fā)行人、平安信托為該信托投資咨詢顧問。

2、北京黃金“資金鏈緊張”到了什么程度?

北京黃金主營貴金屬、工藝品銷售與交易。目前已在全國23個省、69個城市建立了48個分公司和46個合作機構(gòu),與工商銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等近二十家金融機構(gòu)建立貴金屬業(yè)務(wù)合作。北京黃金為中青旅實業(yè)控股子公司,中青旅實業(yè)持股比例為66.88%。

小債獲悉,北京黃金2017年實現(xiàn)營業(yè)總收入559.52億元,營業(yè)利潤29.44億,凈利潤27.74億。盈利能力總體差強人意。

另外,北京黃金2017年總負債372億元,其中流動負債357.69億元,非流動性負債僅15.1億元,流動負債占比高達96%!資產(chǎn)負債率約47%。

貴金屬行業(yè)有個共識,即日常周轉(zhuǎn)所需資金非常大,銷售周期也要比一般消費品長,對流動資金的依賴性非常強。拿著僅僅7千多萬的凈利潤,除了日常經(jīng)營外,還要背巨債負重前行,資金鏈不緊張就怪了。

母公司中青旅實業(yè)財報與北京黃金風格一致,盈利能力相對較差、債務(wù)壓力尤其短期債務(wù)壓力巨大。其中,中青旅實業(yè)總營收1062.24億元,營業(yè)利潤47.84億元,凈利潤43.57億元??傌搨?61億元,流動負債505億元,非流動負債55億元。

另據(jù)小債獲悉的商票信息顯示,中青旅實業(yè)及其子公司共從各大銀行承兌商票46.3億元。到期日集中在2018年下半年,也面臨著不小的兌付壓力。開票行涵蓋各大股份銀行和外資銀行,包括平安、民生、中信、恒豐、韓亞各大銀行。

3、神秘的中青旅實業(yè)

中青旅實業(yè)成立于1993年,注冊資金8000萬,主營旅游及文化娛樂設(shè)施開發(fā)、技術(shù)開發(fā)服務(wù);經(jīng)濟旅游信息咨詢等,對外投資44家公司。中青旅實業(yè)股東為潤元華宸投資管理(北京)有限公司(75%)、央企中國青旅集團公司(20%)、個人股東田衛(wèi)紅(5%)。背后大股東層層嵌套,實控人最終指向了《中華兒女》雜志社。

《中華兒女》雜志是由共青團中央主管、中華全國青年聯(lián)合會主辦的國家大型人物綜合類期刊,由鄧小平親自題寫刊名。中華兒女報刊社旗下包括《中華兒女》(國內(nèi)版)、《中華兒女》(海外版),還擁有《中國周刊》、《優(yōu)品》、《新產(chǎn)經(jīng)》、《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》報等報刊。

市場上中青旅實業(yè)的消息多以投資消息為主,中青旅實業(yè)和旗下子公司在國際、國內(nèi)成功收購、兼并多個國際、國內(nèi)優(yōu)質(zhì)項目。投資版塊包括物流、教育、醫(yī)療、黃金貿(mào)易、大數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)銀行、汽車貿(mào)易、能源等行業(yè)。近期投資的有全峰物流(注資1.25億)、有品味旅游(7225萬元)、中邦物流保險等。

中青旅實業(yè)發(fā)展有限公司可以說是中青旅集團旗下比較神秘的小兒子了,中青旅實業(yè)連官網(wǎng)都沒有,實際控制人又層層嵌套,指向了背景強大的《中華兒女》雜志社。中青旅實業(yè)發(fā)展有限公司掛著“中國青旅”的四字名號、用著中青旅集團相同的企業(yè)LOGO,雖占股比例不是很高,但其“中青旅”嫡系的身份難以抹去。

值得注意的是,除了股東中國青旅集團公司,中青旅實業(yè)所屬青旅系還有一家知名上市公司——中青旅控股股份有限公司,其是我國旅行社業(yè)首家A 股上市公司。上市后,中青旅憑借在旅游行業(yè)的優(yōu)勢地位不斷拓寬業(yè)務(wù)范圍,現(xiàn)有業(yè)務(wù)主要包括旅行社業(yè)務(wù)、整合營銷業(yè)務(wù)、景區(qū)業(yè)務(wù)、酒店業(yè)務(wù)和策略性投資五大類。最為人熟知的是其坐擁烏鎮(zhèn)和古北水鎮(zhèn)南北雙鎮(zhèn)兩景區(qū)。2018 年初,公司第一大股東變更為光大集團,未來有望協(xié)同中旅游的戰(zhàn)略布局加速上市公司發(fā)展。

*本文來源:微信公眾平臺“債市觀察”(ID:bondreview),原標題:中青旅實業(yè)爆雷,旗下子公司5億信托實質(zhì)違約》。

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