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萬達(dá)體育在納斯達(dá)克敲鐘的時(shí)間已經(jīng)臨近。
7月13日，萬達(dá)體育更新招股說明書，發(fā)行區(qū)間設(shè)定為12美元至15美元，普通股總數(shù)為1.99億股，最高募資金額可達(dá)5.75億美元。
萬達(dá)體育公司在IPO中發(fā)行2000萬份，股東另外出售發(fā)行1333萬份ADS，每?jī)晒葾DS相當(dāng)于三股A類普通股。發(fā)行之后，萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將間接持有其100%的流通中B類普通股，萬達(dá)體育的股東將最高套現(xiàn)2億美元。
與此同時(shí)，萬達(dá)體育預(yù)計(jì)在7月26日正式登陸納斯達(dá)克，代碼為“WSG”。
招股書顯示，聯(lián)席承銷商從6家增加至10家，包括摩根士丹利、德意志銀行、花旗銀行、海通國(guó)際、中金公司、中信里昂證券、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行、路通金融公司以及老虎證券。
IPO完成前，萬達(dá)體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本和東方明珠股份各持有5.47%和2.82%。IPO后，萬達(dá)體育傳媒將獲得65.02%的股份，并擁有88.15%的投票權(quán)，IDG資本和東方明珠將分別持有1.39%和0.72%。
萬達(dá)體育提到，本次募集的資金主要用于償還與集團(tuán)重組相關(guān)的貸款，剩余的資金會(huì)用于增長(zhǎng)戰(zhàn)略和一般企業(yè)用途，即嘗試更多的戰(zhàn)略投資。
2017和2018年，萬達(dá)體育的負(fù)債總額分別為18.82億歐元和18.92億歐元，總資產(chǎn)分別為18.22億歐元和18.83億歐元，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過100%。2019年第一季度，負(fù)債總額和總資產(chǎn)分別為17.02億歐元和20.28億歐元，資產(chǎn)負(fù)債率為83.93%。
過去多年負(fù)債高企，與萬達(dá)體育的大手筆收購相關(guān)。
萬達(dá)此番操作上市的體育資產(chǎn)，包括體育營(yíng)銷公司盈方體育傳媒（Infront sports & Media）以及世界鐵人三項(xiàng)公司（World Triathlon Corp）。早前，萬達(dá)集團(tuán)分別以12億美元和6.5億美元的價(jià)格收購以上兩家公司。
最早在2017年12月，萬達(dá)邀請(qǐng)多家投行探討萬達(dá)集團(tuán)旗下體育資產(chǎn)上市的可能性。包括CVC Capital Partners在內(nèi)等多家私募基金，向萬達(dá)發(fā)出過報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)的消息稱，這場(chǎng)潛在IPO申請(qǐng)的地點(diǎn)將是香港或美國(guó)。
但路透社表示，由于萬達(dá)集團(tuán)認(rèn)為私募基金報(bào)價(jià)過低，萬達(dá)體育資產(chǎn)的上市進(jìn)程處于擱置狀態(tài)。直至今年6月7日，萬達(dá)體育正式提交在美國(guó)納斯達(dá)克進(jìn)行IPO的申請(qǐng)。
體育資產(chǎn)上市是萬達(dá)集團(tuán)轉(zhuǎn)型的一步重要棋子——為了降低高企的債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，萬達(dá)集團(tuán)從2017年開始大規(guī)模出售資產(chǎn)，戰(zhàn)略上逐漸從地產(chǎn)商向服務(wù)業(yè)及輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
目前，包括體育板塊在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為萬達(dá)第一大產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)收入占比則不到四分之一。未來三年，萬達(dá)的目標(biāo)是繼續(xù)完成輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，降低企業(yè)負(fù)債。
在此背景下，王健林全力開拓融資之路。他在2019年初的年會(huì)上表示，除了萬達(dá)體育，傳奇影業(yè)今年同樣要開展資本運(yùn)作，以配合集團(tuán)的輕資產(chǎn)戰(zhàn)略。
公開資料顯示，2016至2018年，萬達(dá)體育的營(yíng)收分別為8.77億、9.55億和11.29億歐元，毛利潤(rùn)分別為2.77億、3.31億和3.65億歐元，毛利率為31.6%、34.6%和32.4%。2019年第一季度，萬達(dá)體育營(yíng)收2.45億歐元。
2014年10月出臺(tái)的國(guó)務(wù)院46號(hào)文，帶著2025年中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)達(dá)到5萬億的美好愿景，吸引無數(shù)資本切入。隨著萬達(dá)體育上市成功，它將成為46號(hào)文出臺(tái)后，第一家在香港或美國(guó)上市的中國(guó)體育公司。
*本文來源：界面，作者：羅盈盈，原標(biāo)題：《萬達(dá)體育7月26日登陸納斯達(dá)克，最高募資額超5億美元》。
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