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英國最大旅行社倒閉,60萬游客被困,有人卻因此大發(fā)橫財

本文作者:Sarah 2019-09-24
做空一把,狂賺20億。

今天有一條大消息在英國上下刷屏。

2019年9月23日,英國最大旅游集團Thomas Cook突然發(fā)布聲明,宣告公司即刻破產(chǎn)。

隨著Thomas Cook進入強制清算程序,從今天起,所有通過Thomas Cook預訂的航班和旅游產(chǎn)品都將被取消。

▲官方破產(chǎn)聲明

對于公司破產(chǎn),Thomas Cook行政總裁Peter Fankhauser還特地錄制了視頻向公眾道歉:

“我們沒有成功,這讓我和董事會的其他成員深感遺憾。我想向多年來一直支持我們的數(shù)百萬客戶、數(shù)千名員工、供應商和合作伙伴道歉。”

Thomas Cook擁有178年歷史,是世界上第一家旅行社,在英國擁有最大的旅游市場份額。

破產(chǎn)之后,Thomas Cook在全球范圍內雇傭的2.2萬員工(其中9000英國員工)將立刻面臨失業(yè)。

百年老字號Thomas Cook轟然倒閉時,有超過60萬游客仍在度假,其中15萬是英國人。

Thomas Cook宣告破產(chǎn)將直接導致這些游客的旅行計劃告吹,甚至滯留海外。

這邊先解釋一個背景,和國內崇尚自由行不同,大部分準備旅游的英國人喜歡找Thomas Cook這樣的一站式旅游社,購買打包的旅游套餐,其中包括機票、酒店、餐飲等各種行程安排。

相當于游客先把一筆錢付給Thomas Cook購買套餐,然后Thomas Cook再把錢付給酒店、餐廳等,由于旅行社和酒店等供應商往往有長期合作協(xié)議,因此這筆錢一般被允許延后支付。

所以,當Thomas Cook破產(chǎn)的爆炸消息傳出后,所有與其合作的酒店都慌了,他們擔心Thomas Cook不會再支付未結費用,有的酒店甚至直接扣留了游客,要求這些已經(jīng)給Thomas Cook付了錢的游客再付一筆錢給酒店。

航班方面,Thomas cook自己就有航空公司,因此其旅行業(yè)務給客戶定的一般都是自家航班,隨著公司整體破產(chǎn),這些游客的返程機票也被取消了。

航班取消后,Thomas cook在全球范圍內擱淺了成千上萬的旅游者,并引發(fā)了英國和平時期歷史上最大規(guī)模的一次緊急撤僑行動。

對于Thomas cook的突然倒閉,英國交通大臣Grant Shapps表示,英國政府和民航管理局已租用數(shù)十架專機,準備免費把Thomas cook的旅客安全送回英國。 

這次代號為“馬特洪峰”(Operation Matterhorn)的大規(guī)模撤僑已經(jīng)啟動,昨天(9月22日),空無一人的專機已經(jīng)從英國出發(fā),今天就會開始“救援”。

英國政府官網(wǎng)公布救援計劃

英國交通部表示,所有此前通過Thomas cook預訂在未來兩周回國的英國旅客,將會在盡量接近原定返回日期的日子搭乘政府安排的航班。

一邊全力營救游客,但在另一邊,英國政府卻對Thomas cook的破產(chǎn)態(tài)度冷漠。

在破產(chǎn)之前,Thomas cook曾希望籌集2億英鎊資金,在市場上融資未果后,Thomas cook向英國政府發(fā)出求救信號,籌碼就是大量在外旅游的游客。

Thomas cook表示,如果你英國政府不救,那我就宣布破產(chǎn),而你還是得花上幾億英鎊去救援,倒不如現(xiàn)在就直接把錢給我。

對于這樣的要求,英國政府很明確的拒絕了,表示寧愿出錢救游客,也不會救助Thomas cook。

英國外交大臣多米尼克·拉布表示,除非這個公司有良好的戰(zhàn)略性國家利益,否則英國政府不會動用納稅人的錢,系統(tǒng)性地介入并拯救一個公司。

根據(jù)英國民航局的統(tǒng)計,“馬特洪峰救援行動”將耗費英國政府至少6億英鎊。

英國政府不救,中國復星呢?

我們在之前的文章里寫過,作為Thomas Cook當前最大股東,中國復星集團持有Thomas Cook約18%的股份。

而就在一個月前(2019年8月28日),復星才公布了其對于Thomas Cook的救援方案,復星準備投資4.5億英鎊(約合40億人民幣),收購Thomas Cook旅行社業(yè)務75%的股份,并獲得Thomas Cook集團航空業(yè)務25%的股權。

與此同時,Thomas Cook的核心貸款銀行和債券持有人將提供另外4.5億英鎊,獲得這兩項業(yè)務剩余的股權 —— 25%的旅行社業(yè)務和75%的航空公司股權。

相當于復星和銀行債主一共出資9億英鎊,救下Thomas Cook。

本來好好的中資救援英國企業(yè)的戲碼,怎么突然就黃了?

原來,在復星和Thomas Cook談判的最后時刻,Thomas Cook的大債主蘇格蘭皇家銀行及多家銀行提出要求,讓Thomas Cook從市場上再找2億英鎊資金,用以支付夏季服務的相關費用。

就是這2億英鎊,成了壓垮駱駝的最后一根稻草。

上周五(2019年9月20日),Thomas Cook和股東中國復星集團、債主蘇格蘭皇家銀行在倫敦市中心的一家律師事務所談判了近8個小時,討論如何解決這2億英鎊。

最終,談判無果而終,Thomas Cook總裁Peter Fankhauser離開會議地點時未發(fā)表任何評論,當被記者問及是否對被困在國外的客戶有任何消息時,他也全程保持沉默。

現(xiàn)在我們才知道,可能那個時候他就已經(jīng)意識到,公司馬上要破產(chǎn)了。

Thomas Cook破產(chǎn)的消息傳出后,復星旅文股價一度下跌近5%。

對于Thomas Cook的破產(chǎn),復星也向英倫投資客(ID: BuyLondon)回應稱:

“由于英國旅游集團Thomas Cook進入強制清算程序,擬議的4.5億英鎊的資本重組計劃不再適用?!?

“Thomas Cook 集團今天發(fā)布了破產(chǎn)公告,我們對此表示遺憾和失望。在7月12號Thomas Cook提出重組方案后,本著對品牌、員工和顧客尊敬與負責的態(tài)度,復星旅文在Thomas Cook的安排下持續(xù)同Thomas Cook管理層、核心貸款銀行、債券持有人等各方進行了大量溝通和努力。雖然復星的態(tài)度始終沒有變化,但由于其他多種因素的改變,最終仍未找到合適的解決方案。復星未來仍將加大在英國市場的投資與合作力度?!?

“如果Thomas Cook提出一個重組計劃,復星將作為眾多參與方參加這一計劃?!?

可見,雖然此前的救援計劃泡湯,但復星不排除后續(xù)繼續(xù)參與Thomas Cook的重組計劃。

Thomas Cook破產(chǎn),有人卻因此大發(fā)橫財

Thomas Cook轟然倒閉的同時,也誕生了悶聲發(fā)大財?shù)哪缓筅A家。

據(jù)彭博報道,提前做空、押注Thomas Cook破產(chǎn)的對沖基金將賺取2.5億美元(約2億英鎊)的豐厚收益,這筆錢正好和導致Thomas Cook破產(chǎn)的金額一模一樣。

也就是說,當Thomas Cook因為2億英鎊而黯然破產(chǎn)時,對沖基金們靠著做空Thomas Cook,大賺了一筆。

這些對沖基金主要通過Credit Default Swaps進行做空,然后在公司破產(chǎn)時獲利。

據(jù)報道,在Thomas Cook破產(chǎn)前一天,約有10.7%的股票被做空,對沖基金空頭頭寸高達570萬英鎊。

對沖基金們非常不看好Thomas Cook的基本面,認為其缺乏競爭力,且無法應對未來旅游業(yè)的激烈競爭。

事實證明其判斷非常正確,自2018年5月以來,受英鎊貶值(降低了英國人的出游欲望)、在線旅游公司崛起、低成本航空涌現(xiàn)的影響,Thomas Cook利潤率不斷萎縮,股價下跌了96%以上。

Thomas Cook利潤率走勢,2019年大跌


Thomas Cook股價走勢

Thomas Cook破產(chǎn)后,包括Sona Asset Management、XAIA Investment GmbH、TT International、Whitebox Advisors等對沖基金收益頗豐。

總結來說,所謂的“全球第一家旅行社”Thomas Cook的商業(yè)模式已經(jīng)不能適應當今時代的激烈競爭,冗余的門店,低效的服務,使得Thomas Cook一步步走向倒閉。

而在這個過程中,并不是所有人都輸了,那些嗜血的對沖基金早早就聞腥而來、隨時準備搶食尸體。

*本文來源:微信公眾號“英倫投資客”(ID:buylondon),作者:Sarah,原標題:《英國最大旅行社倒閉,60萬游客被困,有人卻因此大發(fā)橫財!》。

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