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途易2016年上半年虧了4.49億歐元,但官方稱業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好

本文作者:執(zhí)惠 2016-07-14
執(zhí)惠消息,德國(guó)途易(TUI)5月份發(fā)布了2015/2016上半年財(cái)報(bào),數(shù)據(jù)顯示,途易該時(shí)期內(nèi)營(yíng)收68億歐元,毛利2.95億歐元,EBITA達(dá)到-2.36億歐元,歸屬于股東的虧損額達(dá)到4.49億歐元。

德國(guó)途易(TUI)是目前世界上最大的旅游服務(wù)企業(yè)之一,在5月份發(fā)布了2015/2016上半年財(cái)報(bào),數(shù)據(jù)顯示,途易該時(shí)期內(nèi)營(yíng)收68億歐元,毛利2.95億歐元,EBITA達(dá)到-2.36億歐元,歸屬于股東的虧損額達(dá)到4.49億歐元。(途易的半年財(cái)報(bào)起始日期計(jì)算方式是從10月1日開(kāi)始至次年3月31日)。官方報(bào)告中稱取得這樣的業(yè)績(jī),“總體來(lái)說(shuō)2016年上半年表現(xiàn)良好”,因?yàn)樘潛p額度在減少,去年2014/2015同期EBITA達(dá)到-2.83億歐元。TUI專注于成為一個(gè)以內(nèi)容為核心和垂直整合的全產(chǎn)業(yè)鏈旅游集團(tuán),并將把出售Hotelbeds所得的資金用于投資未來(lái)的潛在增長(zhǎng)機(jī)會(huì),同時(shí)加強(qiáng)公司的資產(chǎn)負(fù)債表。

關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)

? 品牌固定收益實(shí)現(xiàn)至少5%的增長(zhǎng)

? 成交額實(shí)現(xiàn)至少3%的增長(zhǎng)

? 息稅前收入(EBITA)實(shí)現(xiàn)至少10%的增長(zhǎng)

? 利息凈支出大約為1.7億歐元

? 凈資本支出和投資(包括飛機(jī)訂單)約為7.5億歐元

此外,根據(jù)TUI的發(fā)展計(jì)劃和商業(yè)模式的彈性,途易重申,在未來(lái)的3年至2017/18年度,實(shí)現(xiàn)至少10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率,并將在2016年12月提供全年業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略更新。

Q2季度的財(cái)務(wù)報(bào)告主要有以下幾點(diǎn)做了闡述:

? TUI專注于成為一個(gè)以內(nèi)容為中心,垂直整合集團(tuán)化戰(zhàn)略的旅游企業(yè)。

? 根據(jù)專家小組的協(xié)議,公司將Hotelbeds以12億歐元的價(jià)格出售,這能夠使TUI完全專注于集團(tuán)的整體發(fā)展戰(zhàn)略,并加強(qiáng)公司的資產(chǎn)負(fù)債表。

? 2016年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和收入的增長(zhǎng)證明了其計(jì)劃和業(yè)務(wù)模式對(duì)于市場(chǎng)的適應(yīng)能力。

? 截至目前為止,2016年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

? TUI希望在未來(lái)的三年內(nèi)(到2017/2018年度)保持每年10%的息稅前收入的增長(zhǎng)。

市場(chǎng)營(yíng)銷方面

TUI的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)盈利的領(lǐng)先增長(zhǎng)。在2015/16上半年,對(duì)于公司的大部分業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)都屬于淡季,但公司仍然實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)額按固定匯率增長(zhǎng)了2%。品牌的營(yíng)業(yè)額(包括TUI在加拿大和TUI游輪業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)額)按固定匯率增長(zhǎng)了3%。在2015/16上半年,客源市場(chǎng)的客戶數(shù)量與上一年持平,其中在英國(guó),比利時(shí)和荷蘭實(shí)現(xiàn)了良好的增長(zhǎng),但在德國(guó)的表現(xiàn)相對(duì)較弱,公司希望能夠進(jìn)一步增強(qiáng)其在主要旅游市場(chǎng)的份額。

另一方面,TUI正在努力加強(qiáng)其品牌在全球范圍內(nèi)的影響力。TUI品牌在增長(zhǎng)潛力、客戶體驗(yàn)、數(shù)字化經(jīng)營(yíng),運(yùn)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等方面都有著非常好的機(jī)會(huì)。在2015年10月,公司成功地在荷蘭推進(jìn)其品牌遷移,迅速實(shí)現(xiàn)了這一客源市場(chǎng)對(duì)于TUI品牌強(qiáng)大的認(rèn)知度。未來(lái)幾年,TUI還將陸續(xù)在比利時(shí)、北歐和英國(guó)實(shí)現(xiàn)品牌遷移。

財(cái)報(bào)還顯示,所有的客源市場(chǎng)都在提供更直接,更為集中的線上銷售。在2015/16上半年,控制分配增長(zhǎng)了一個(gè)百分點(diǎn)至71%,而線上分配增長(zhǎng)了兩個(gè)百分點(diǎn)至43%,這說(shuō)明TUI在整個(gè)客源市場(chǎng)都有著良好的進(jìn)展。 

為了繼續(xù)保持領(lǐng)先于市場(chǎng)的增長(zhǎng),TUI還在進(jìn)一步擴(kuò)大它的產(chǎn)品范圍,其中包括長(zhǎng)途類的旅游項(xiàng)目,比如在英國(guó)的一個(gè)現(xiàn)代化的郵輪產(chǎn)品,以及更長(zhǎng)時(shí)間的飛行以帶給旅客更多的目的地選擇。2015/16上半年,其長(zhǎng)途客戶增長(zhǎng)了9%,長(zhǎng)途訂單量同比增長(zhǎng)了10%,其中加勒比地區(qū)和亞洲尤其受到歡迎。

與此同時(shí),TUI還將繼續(xù)專注于改善表現(xiàn)不佳的客源市場(chǎng)收益和推動(dòng)運(yùn)營(yíng)效率的提高。公司打算收購(gòu)Transat價(jià)值5500萬(wàn)歐元的法國(guó)旅游經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),這項(xiàng)收購(gòu)預(yù)計(jì)將在今年10月完成,這將有助于增強(qiáng)TUI在客源市場(chǎng)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)扭轉(zhuǎn)計(jì)劃,并有望在法國(guó)甚至整個(gè)西歐地區(qū)帶來(lái)潛在的EBITA盈余,最終實(shí)現(xiàn)該地區(qū)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的全面改善。

航空方面

TUI在客源市場(chǎng)共有五家航空公司,運(yùn)營(yíng)超過(guò)140架飛機(jī),每年約有1300萬(wàn)客戶。它的航空計(jì)劃主要集中在對(duì)于工程的調(diào)整和維護(hù),運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商管理以及提高運(yùn)營(yíng)效率上。預(yù)計(jì)到2018/19年,這項(xiàng)航空計(jì)劃將可以為公司節(jié)省約5000萬(wàn)歐元的成本

酒店住宿方面

TUI的酒店及度假村的戰(zhàn)略重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的差異化以及更為集中的優(yōu)化和界定品牌形象。其核心品牌是Riu,、Robinson、Magic Life和新的酒店品牌TUI Blue。酒店品牌和酒店概念的區(qū)別在于,酒店品牌將通過(guò)TUI作為酒店運(yùn)營(yíng)商來(lái)管理,而酒店概念還可以采用其他的酒店運(yùn)營(yíng)商來(lái)管理他們的設(shè)備。TUI的目標(biāo)是在5年內(nèi),至2018/19年新開(kāi)約60家酒店,并獲得至少15%的投資回報(bào)率。在2014/15年度,TUI的核心酒店及會(huì)所品牌新開(kāi)在了七個(gè)度假勝地。而在2015/16年度,還將計(jì)劃新開(kāi)六個(gè),并在未來(lái)的數(shù)年內(nèi)繼續(xù)擴(kuò)張。

Riu無(wú)論是在數(shù)量還是總營(yíng)收方面都是集團(tuán)最大的酒店品牌,在2014/15年提供了20%的投資資本回報(bào)率,并將繼續(xù)成為TUI利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。此外,進(jìn)一步擴(kuò)展到新的目的地也將是一個(gè)重要的增長(zhǎng)杠桿,尤其是在長(zhǎng)途旅游方面。兩個(gè)新的酒店計(jì)劃將于2015/16年在多明尼加共和國(guó)和斯里蘭卡開(kāi)放。持續(xù)的增長(zhǎng)將從持續(xù)的投資組合優(yōu)化和設(shè)施更新來(lái)實(shí)現(xiàn)。

TUI Blue作為集團(tuán)一個(gè)新的酒店品牌,注重差異化和獨(dú)特的客戶主張,它提供了一個(gè)優(yōu)質(zhì)的全包容性的概念。除了新的酒店,該品牌還將包括現(xiàn)有的一些表現(xiàn)不佳的酒店品牌的重新定位。

Robinson和Magic Life則將把重點(diǎn)放在增加客源市場(chǎng)的分布,以及增加全球的直接配送和國(guó)際擴(kuò)張上。Magic Life在過(guò)去的幾年中已經(jīng)很好的完成了客源市場(chǎng)的整合,實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)占有率的顯著上升。對(duì)于未來(lái)的發(fā)展,Magic Life將繼續(xù)執(zhí)行這一概念,通過(guò)客源市場(chǎng)和進(jìn)一步地國(guó)際化分布來(lái)實(shí)現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)。

郵輪方面

隨著擁有三大郵輪品牌和相應(yīng)的增長(zhǎng)計(jì)劃,TUI將成為歐洲領(lǐng)先的郵輪運(yùn)營(yíng)商。

公司目前經(jīng)營(yíng)的四個(gè)郵輪都實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng),這得益于德國(guó)市場(chǎng)的向下滲透。Mein Schiff 5將在今年七月加入TUI的船隊(duì)。TUI的船隊(duì)有著很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并且有足夠的運(yùn)量。今年TUI新訂購(gòu)了3艘船,并將在未來(lái)的3年內(nèi)分批交付。

目的地服務(wù)

TUI獨(dú)特的目的地服務(wù)將帶給品牌持續(xù)的活力,在超過(guò)100個(gè)旅游目的地TUI擁有超過(guò)6500名員工來(lái)服務(wù)約1100萬(wàn)名客戶,包括管理機(jī)場(chǎng)接送、短途旅行和度假服務(wù)等等工作?,F(xiàn)在Hotelbeds已經(jīng)從TUI集團(tuán)分離,從而使集團(tuán)具有更高的運(yùn)營(yíng)效率。

其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和價(jià)值

Hotelbeds集團(tuán)

2016年4月28日,TUI達(dá)成協(xié)議以12億歐元的價(jià)格出售Hotelbeds集團(tuán)。這一戰(zhàn)略處置是以TUI作為一個(gè)以內(nèi)容中心,垂直整合旅游業(yè)務(wù)進(jìn)展的第一步。所得款項(xiàng)將用于投資在未來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì),并進(jìn)一步加強(qiáng)TUI的資產(chǎn)負(fù)債表。預(yù)計(jì)該交易的所有相關(guān)手續(xù)將在今年9月底前完成。

Specialist Group

Specialist Group是由強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)所領(lǐng)導(dǎo)的專門的旅游品牌盈利的投資組合。隨著公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略評(píng)估完成后,TUI以內(nèi)容為中心,垂直整合的模式是有限制的,同時(shí)與其全球平臺(tái),比如TUI品牌的擴(kuò)展能力也是有限的,因此TUI宣布打算處置其中一部分業(yè)務(wù)。

Hapag-Lloyd AG

2015年11月完成的Hapag-Lloyd AG的IPO增強(qiáng)了公司出讓現(xiàn)有股權(quán)的機(jī)會(huì)。 TUI集團(tuán)共持有1450萬(wàn)股,等同于12.3%的股權(quán)。這些股權(quán)作為可供出售的金融資產(chǎn),在每個(gè)季度末根據(jù)當(dāng)前股價(jià)來(lái)重新定價(jià)。

總的來(lái)說(shuō),TUI在第二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。隨著Hotelbeds的出售,其資產(chǎn)負(fù)債表得到進(jìn)一步的優(yōu)化,并將最大化TUI其他業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)和價(jià)值。

在2015/16財(cái)政年度以及在接下來(lái)的3年,TUI有信心其息稅前收入(EBITA)能夠保證每年至少10%的增長(zhǎng)速度。同時(shí),TUI進(jìn)一步明確了未來(lái)專注于成為一個(gè)以內(nèi)容為中心,垂直整合集團(tuán)化戰(zhàn)略的旅游企業(yè)。

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