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登錄“航空業(yè)正經(jīng)歷有史以來最嚴(yán)重的一場危機(jī)。新的虧損預(yù)測遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過三周前最悲觀的展望。假如政府不立即施以援手,整個(gè)行業(yè)將轟然倒下?!眹H航協(xié)(IATA)理事長兼首席執(zhí)行官亞歷山大·德·朱尼亞克(Alexandre de Juniac)在北京時(shí)間3月24日晚間的視頻會(huì)上疾呼。
亞歷山大·德·朱尼亞克的呼吁并非聳人聽聞,新冠疫情影響下的全球航空業(yè),正在經(jīng)歷史上最糟糕的日子。
隨著新冠疫情在全球蔓延,各國不斷關(guān)閉邊境,大量航空公司開始大幅削減運(yùn)力,乃至停飛。民航資源網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示,截至3月25日,全球共有20多家航空公司全線停飛所有航班,包括素有“土豪航”之稱的阿聯(lián)酋航空、阿提哈德航空等。
沒有全線停飛的航空公司,也都在大幅削減運(yùn)力。國泰航空公司(00293.HK)和漢莎航空(DE:LHAG)各自削減了96%和95%的運(yùn)力,大韓航空(KSE :003490)則削減了85%,達(dá)美航空(NYSE:DAL)削減了70%。
削減運(yùn)力是航空公司自救的無奈之舉。國泰航空單在2020年2月就虧損逾20億港元,而在2019年全年,其凈利潤不過16.91億港元。
蟬聯(lián)全球最賺錢航空公司名號多年的達(dá)美航空,如今也不得不勒緊褲腰帶——所有高管減薪50%,9萬名員工中的近15%已經(jīng)停薪休假。達(dá)美航空預(yù)測,3月的營業(yè)額將較去年下降近20億美元,4月將面臨更嚴(yán)峻的下滑。
鑒于航空業(yè)資本流動(dòng)性差的特點(diǎn),國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)測算,大部分航司的流動(dòng)性資金只夠支撐其兩個(gè)月的運(yùn)營支出。智庫亞太航空中心更直接警告,除非政府介入,否則世界上大多數(shù)航空公司將在5月底前破產(chǎn)。
話音未落,有著41年歷史的英國廉價(jià)航空公司弗萊比航空(Flybe)宣告破產(chǎn)。一家航空公司破產(chǎn)不僅影響自身,對全球產(chǎn)業(yè)鏈更是一次打擊。
亞歷山大·德·朱尼亞克表示,全球約有270萬個(gè)航空工作崗位正處于風(fēng)雨飄搖中。而這些工作中的每一個(gè)都支持著旅行和旅游產(chǎn)業(yè)鏈上的另外24個(gè)工作機(jī)會(huì)。
英國航空公司(LON:ICAG,IAG)董事長兼CEO高致翔(Alex Cruz)在內(nèi)部信件中說,航空業(yè)面臨“全球規(guī)模的大危機(jī)”,危機(jī)程度甚于SARS和9·11事件。
短期唯一的拯救辦法就是政府介入。中國政府在2月-3月就出臺了五方面十六項(xiàng)政策援助中國航空公司,不僅通過減免費(fèi)用方式等幫助航空公司保存現(xiàn)金,更是拿出現(xiàn)金來補(bǔ)助航空公司。
美國參議院也在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月25日凌晨通過了2萬億美元的新刺激計(jì)劃。這項(xiàng)刺激計(jì)劃包括為含交通在內(nèi)的其他“國內(nèi)優(yōu)先”項(xiàng)目提供2000億美元資金。同時(shí),將為美國航空業(yè)提供額外的250億美元的援助資金以及為航空貨運(yùn)物流行業(yè)提供額外的40億美元的援救資金。
除此之外,澳大利亞、巴西、新西蘭、挪威、卡塔爾等多國也推出相應(yīng)政策。
這些政策只是暫時(shí)的,要想真正拯救航空業(yè),唯有采用有效的措施控制住疫情。沒有疫情的航空業(yè),才能真正自主“呼吸”。
國際航協(xié)連發(fā)預(yù)警:虧損猛增十倍
一個(gè)半月間,隨著疫情傳播范圍的擴(kuò)大,國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)(IATA)對全球航司虧損的預(yù)警增加了近十倍。
今年2月,疫情主要影響中國,IATA預(yù)測,全球航司今年?duì)I收將損失290億美元。
▲ IATA預(yù)測2020年航空業(yè)收入變化情況 / IATA
一個(gè)月后的3月5日,疫情全球傳播的態(tài)勢已顯,IATA警告,今年航司營收最多減少1130億美元,是原來的4倍。同日,擁有41年歷史的英國弗萊比航空宣布破產(chǎn),這家歐洲最大支線航空公司的所有航班停飛。
半個(gè)月后的3月24日,由于各國之間逐漸關(guān)閉邊境以及出臺飛行禁令,IATA將虧損預(yù)警修正為2520億美元,超過全年預(yù)計(jì)旅客總收益的四成。
這是一個(gè)燒錢的行業(yè)。即使飛機(jī)趴窩沒有收入,但飛機(jī)和場地租金等成本支出巨大,比如達(dá)美航空坦陳,公司正以每日5千萬美金的速度消耗現(xiàn)金流。在營收大幅下降的情況下,航空公司的現(xiàn)金流岌岌可危,不少航空公司都公開表示,如果疫情持續(xù)時(shí)間較長,企業(yè)或破產(chǎn)。
對于每家航司來說,這樣的轉(zhuǎn)變都很突然。達(dá)美航空CEO埃德·巴斯蒂安(Ed Bastian)說:“一個(gè)多月前,我們共同慶祝了近年來數(shù)額最高的員工分紅,而在新冠病毒肆虐全球的今天,我們正面臨著有史以來最嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)?!?/p>
歐美航司的慘況始于美國政府針對歐洲國家發(fā)出的旅行禁令,這一禁令于3月13日生效。
航班頻次高、商務(wù)旅客多的跨大西洋航線向來是航司收入富礦,其中倫敦—紐約航線更是世界上最賺錢的航線,沒有之一。
根據(jù)第三方航空數(shù)據(jù)公司OAG的統(tǒng)計(jì),2018年4月到2019年3月的一年里,英國航空單從這條航線上就賺了12億美元。英國航空每個(gè)月有超過600班航班從希斯羅飛往肯尼迪機(jī)場,平均每天20班。
就在2月,英國航空還在為自己創(chuàng)跨大西洋飛機(jī)紀(jì)錄而歡呼。2月8日,在大西洋的Ciara風(fēng)暴助力下,由紐約飛往倫敦的英國航空BA112航班僅用時(shí)4小時(shí)56分鐘便完成飛行,成為史上最快的跨大西洋飛行。
隨著歐洲疫情的蔓延,美國出臺針對歐洲的旅行禁令。歐洲三大航空公司隨后陸續(xù)發(fā)布70%-90%不等的運(yùn)力收縮計(jì)劃。
3月16日,英國航空母公司IAG集團(tuán)宣布,4月-5月運(yùn)力將同比收縮75%,法荷航集團(tuán)(Euronext:AF)也表示,未來兩個(gè)月運(yùn)力降低70%至90%。當(dāng)日,兩公司股價(jià)下挫20%左右。隨后德國的漢莎航空集團(tuán)跟進(jìn),表示將收縮90%的運(yùn)力。
IATA數(shù)據(jù)顯示,2019年美國—申根市場總值高達(dá)206億美元。承受沖擊最大的三個(gè)市場依次為美國—德國(40億美元)、美國—法國(35億美元)和美國—意大利(29億美元)。
美國三大航的情況相仿。達(dá)美航空宣布未來數(shù)月減少70%的運(yùn)力;美國航空(NASDAQ:AAL)的國際航線運(yùn)力將同比減少75%;美國聯(lián)合航空(NASDAQ:UAL)4月、5月的運(yùn)力減少50%。
國際航班已經(jīng)大幅減少,而令美國三大航雪上加霜的是,未來國內(nèi)航班亦有可能全部取消。3月25日有外媒報(bào)道,由于新冠病毒肆虐,不管是白宮還是航空公司都在考慮,停運(yùn)幾乎所有國內(nèi)航班。
澳大利亞國際航班也將降為零。由于澳大利亞政府禁止非公民和非永久居民自3月20日起入境,并建議停止一切離境出行,澳洲航空(ASX: QAN)將幫助海外公民在3月內(nèi)回國,然后取消4月、5月的一切國際航班。澳洲航空國內(nèi)航班的運(yùn)力也被腰斬,只保留了40%的運(yùn)力。
IATA預(yù)測,嚴(yán)格的旅行禁令有望在三個(gè)月后被取消,但由于全球性的經(jīng)濟(jì)衰退,出行需求的恢復(fù)速度將被拖慢,難以出現(xiàn)類似SARS后的V型反彈。2020年旅客出行量預(yù)計(jì)將比前一年同比下降38%,其中歐洲最慘,下滑幅度為46%。
降薪裁員賣飛機(jī)
危機(jī)來襲,虧損加重,全球多家航空公司不得不通過裁員、降薪、延期支付股息等多種方式,試圖保住運(yùn)營現(xiàn)金流。
對于高負(fù)債的航空公司來說,現(xiàn)金流是第一位的。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,美國航空業(yè)的平均負(fù)債股本率超過了100%。其中,美聯(lián)航177%、達(dá)美航空117%、西南航空40.7%。
亞歷山大·德·朱尼亞克說,全球航空公司需要2000億美元的流動(dòng)資金支持來渡過難關(guān)。
高管帶頭降薪。澳洲航空高管的薪資從原來的削減30%調(diào)整為無薪,這一措施將持續(xù)到本財(cái)年結(jié)束,年度獎(jiǎng)金也被取消。達(dá)美航空高管降薪50%,所有董事會(huì)成員放棄未來6個(gè)月的薪資。
裁員和員工無薪假是航司最常用的手段。3月15日,總部位于瑞典首都斯德哥爾摩的北歐航空宣布裁員約1萬人,占員工總數(shù)90%。
地主家也沒有余糧。高致翔表示,英國航空再也無法承擔(dān)現(xiàn)有的員工規(guī)模,必須進(jìn)行裁員。而具體裁員人數(shù)未定,目前正在與工會(huì)談判。
達(dá)美航空9萬名員工的1.3萬人已經(jīng)自愿停薪休假,埃德·巴斯蒂安將之稱為“當(dāng)前每一位員工能為公司所作的最及時(shí)的貢獻(xiàn)”。澳洲航空三分之二的員工暫時(shí)停職。
此外,多家航空公司已決定推遲發(fā)放此前公布的股東分紅,推遲時(shí)間在數(shù)月間不等。
一面要節(jié)流,一面要開源。國際航班運(yùn)力下降近九成的大韓航空從3月13日開始使用客機(jī)載貨,大韓航空會(huì)長趙源泰表示,這一舉措不僅可滿足貨運(yùn)需求,還可減少飛機(jī)停場費(fèi)用。此前該公司曾警告,如果疫情持續(xù)時(shí)間較長,大韓航空或破產(chǎn)。
國泰航空則將向中銀航空租賃(02588.HK)出售6架波音777-300ER型飛機(jī)及相關(guān)設(shè)備,并承諾售后租回。交易總代價(jià)為7.038億美元(約合人民幣49.67億元),用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。
中國航司的自救行動(dòng)已經(jīng)開始了一段時(shí)間。為緩解現(xiàn)金流壓力,深圳航空、廈門航空等發(fā)行了超短期融資券。借復(fù)工復(fù)產(chǎn)契機(jī),眾多航司推出“復(fù)工包機(jī)”“復(fù)學(xué)包機(jī)”業(yè)務(wù)。
不過“航司自救很難”,瑞銀證券研究部總監(jiān)連沛堃告訴出行一客,由于航空是高投入、低現(xiàn)金流的行業(yè),飛機(jī)采購、固定成本都很高,如果要讓公司短期保持現(xiàn)金收入,只能做包機(jī)、或者做和航空主業(yè)無關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù),比如餐飲和物流。但這不是很好的方法,還是要看政府政策和大公司注資。
各國政府援助,是航空公司的救命稻草
國際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)警告稱,大部分航空公司會(huì)在兩個(gè)月內(nèi)花光賬上現(xiàn)金,如果政府不出手援助,航司破產(chǎn)已成必然。
政府如何援助?亞歷山大·德·朱尼亞克提出三條建議:一是為航空公司提供直接的財(cái)務(wù)支持,以彌補(bǔ)收入的減少,應(yīng)對航司因旅行限制面對的流動(dòng)性危機(jī);二是由政府或中央銀行向航空公司或不愿為當(dāng)下民航業(yè)提供借貸的商業(yè)銀行提供貸款、貸款擔(dān)保和公司債券市場支持;三是減免稅收。
目前,美國、英國航空公司都在尋求大額政府援助,討論正在進(jìn)行中,尚無明確計(jì)劃出臺。澳大利亞政府已出臺稅費(fèi)豁免等政策支持。
美聯(lián)航CEO奧斯卡·穆諾茲專程飛往華盛頓,和議員以及政府高級官員會(huì)面。
同時(shí),波音公司為自己和航空業(yè)尋求600億美元的美國政府援助,包括政府擔(dān)保貸款、現(xiàn)金補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免等。波音公司警告稱,其收入通常有70%流向合作的1.7萬家供應(yīng)商,如果無法獲得政府援助,整個(gè)美國航空制造業(yè)可能會(huì)面臨崩潰。
美國總統(tǒng)特朗普表示,如果需要,政府將出手幫助航空業(yè)。
埃德·巴斯蒂安對得到政府支持態(tài)度樂觀。但他也坦言,“援助的形式和價(jià)值不可預(yù)測,我們不能苦等政府援助,而把公司的未來置于風(fēng)險(xiǎn)之中?!?/p>
英國維珍大西洋航空公司已在月中向英國政府尋求一攬子經(jīng)濟(jì)援助,總額高達(dá)75億英鎊(約合人民幣644億元)。英國財(cái)政大臣瑞什·蘇納克(Rishi Sunak)表示,將和交通大臣一起討論對航空企業(yè)和機(jī)場的一攬子支持政策,幫助航空業(yè)渡過新冠肺炎疫情帶來的危機(jī)。
近日更有外媒報(bào)道,英國政府正在考慮收購航司股權(quán),因?yàn)檎畵?dān)心單憑現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)援助不足以拯救航司。唐寧街10號和英國航空公司未回復(fù)出行一客的置評請求。
3月18日,澳大利亞政府宣布將為國內(nèi)航空公司減免約7.15億澳元的稅費(fèi)。政府將向航司退還及取消航空燃油稅、航空服務(wù)費(fèi)、國內(nèi)及地區(qū)航空安全費(fèi),退款就達(dá)到約1.6億澳元。
澳大利亞副總理邁克爾·麥科馬克(Michael McCormac)說:“我每天都在和航司高管們溝通,未來也將保持溝通,確保他們得到足夠的支持?!?/p>
瑞典和丹麥政府同樣為“對斯堪的納維亞半島的出行非常重要”的北歐航空出手輸血。3月17日兩國政府宣布,將為這家裁員90%的公司提供價(jià)值30億瑞典克朗的信用擔(dān)保,確保它能在商業(yè)銀行拿到貸款。
中國政府支持民航業(yè),外航也有所獲益
中國民航業(yè)在2月經(jīng)受重大損失。中國民航局計(jì)劃司巡視員張清介紹,2月,全行業(yè)共虧損245.9億元。其中,航空公司虧損209.6億元,創(chuàng)單月虧損最大紀(jì)錄。
虧損并不是致命的,客流下降最為致命。中國國航、東方航空、南方航空2月載客人數(shù)同比分別下降,82.9%、87.48%和86.44%。
客流巨幅下降意味著現(xiàn)金收入的銳減,航空公司對現(xiàn)金流動(dòng)性具有較高要求,一旦斷流,航空公司恐將破產(chǎn)。
亞歷山大·德·朱尼亞克呼吁,航空公司僅需2000億美元流動(dòng)性支持就可獲得喘息的機(jī)會(huì)?!凹偃缯涣⒓词┮栽?,整個(gè)行業(yè)將轟然倒下?!?/p>
遭遇新冠疫情最早的中國政府成為最早拿出真金白銀的政府。中國民航局聯(lián)合多部委公布了五方面十六天政策支持中國民航業(yè)發(fā)展,其中有些政策還惠澤國外航空公司。
中國民航局稱,落實(shí)疫情防控期間,中央財(cái)政對國際定期客運(yùn)航班以及按照聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制部署執(zhí)行重大運(yùn)輸飛行任務(wù)給予資金支持的政策;充分利用現(xiàn)行補(bǔ)貼政策,對執(zhí)行疫情防控任務(wù)的通用航空企業(yè)給予支持。
其中國際定期客運(yùn)航班補(bǔ)助力度不小。根據(jù)政策,中國民航局和財(cái)政部對疫情期間不停航和復(fù)航的國際航班給予獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)分成兩檔:共飛航班每座公里0.0176元,獨(dú)飛航班每座公里0.0528元。
以上海浦東—倫敦希斯羅為例,IATA公布的信息顯示,上海浦東國際機(jī)場到倫敦希斯羅機(jī)場的直飛距離為9204公里。航空公司用載客量約300人左右的A330寬體機(jī)執(zhí)飛,那么這條航線有兩家及以上的航空公司執(zhí)飛的話,航空公司將獲得約10萬元人民幣獎(jiǎng)勵(lì)。如果單一航司執(zhí)飛,那么該航司被獎(jiǎng)勵(lì)約30萬元人民幣。
政策還規(guī)定,外國航空公司的資金納入民航局部門預(yù)算,由民航局負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)撥。這就意味外國航空公司也可以獲得中國大禮包。
給航空公司一定現(xiàn)金補(bǔ)助外,中國政府還幫助航空公司節(jié)流。中國民航局規(guī)定,免征航空公司應(yīng)繳納的民航發(fā)展基金。
2019年民航發(fā)展基金收入478億元,其中分為旅客和航空公司繳納。此次對航空公司免征民航發(fā)展基金,將為全行業(yè)公司減負(fù)百億。
在實(shí)際運(yùn)營過程中的費(fèi)用也大幅降低。中國民航局規(guī)定,免收按照聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制部署執(zhí)行重大運(yùn)輸飛行任務(wù)的航空性業(yè)務(wù)收費(fèi)和地面服務(wù)收費(fèi),空管單位免收進(jìn)近指揮費(fèi)和航路費(fèi)。
降低境內(nèi)、港澳臺地區(qū)及外國航空公司機(jī)場、空管收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),一類、二類機(jī)場起降費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)基準(zhǔn)價(jià)降低10%,免收停場費(fèi),航路費(fèi)(飛越飛行除外)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低10%。
境內(nèi)航空公司境內(nèi)航班航空煤油進(jìn)銷差價(jià)基準(zhǔn)價(jià)降低8%。中國民航局還鼓勵(lì)信息、局屬企事業(yè)等單位適當(dāng)降低現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
控制好疫情,航空市場才能運(yùn)轉(zhuǎn)
無論出多少政策,對航空公司只是獲得喘息的機(jī)會(huì),但要想真正不死,只能靠航班恢復(fù)。
隨著中國境內(nèi)疫情得到控制,3月以來中國民航市場出現(xiàn)了回暖跡象。
飛友科技數(shù)據(jù)顯示,3月1日至3月23日中國境內(nèi)航班平均取消率為51.77%,其中3月7日的取消率最高,為55.65%,平均執(zhí)行量為5084班。
2月中國境內(nèi)航班平均取消率為71.14%,其中2月13日的取消率高達(dá)83.97%,平均執(zhí)行量為3305班。
航班量在回升的同時(shí),旅客量也在回升。交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示,3月中旬,每日出港的旅客量回升至45萬-50萬人次。
去哪兒網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,3月9日至13日的出票航段數(shù)量與3月2日至6日相比,增長近四成,其中提前5天-7天預(yù)訂的航段量環(huán)比增長38%,7天以上預(yù)售機(jī)票航段量增長75%。
去哪兒網(wǎng)副總裁蘭翔告訴出行一客,春運(yùn)后的民航旅客出行一般呈現(xiàn)出,工作日旅客量逐步上升,并在周五達(dá)到最高點(diǎn)的趨勢,且具有周期性規(guī)律。2020年3月開始,民航業(yè)逐步回歸到工作日出票量高、周末低的規(guī)律。
目前返程復(fù)工客流基本已經(jīng)結(jié)束,出港旅客增量最多的城市是廣州、深圳、上海、杭州這些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。
中國商務(wù)航線晴雨表——京滬航線3月以來班次也開始增加。飛友科技數(shù)據(jù)顯示,3月以來,京滬航班單日執(zhí)行量最少30班,最多可達(dá)42班。雖然不比往日的122班,但相較于2月十幾班的情況,改善不少。
同時(shí),去哪兒網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,增量最多的航線都是廣州—成都、廣州—杭州、廣州—上海這些公商務(wù)干線。3月16日這一周,北上廣深的出港旅客中,90后旅客出行增量最多。廣州、深圳的80后旅客出行比例增加,他們明顯具有公商務(wù)屬性。
民航市場回暖一般從商務(wù)群體的流動(dòng)開始,但目前的增長不足以說明民航市場已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定的上升通道。蘭翔認(rèn)為,國內(nèi)民航客運(yùn)市場的全面恢復(fù)還需等待湖北機(jī)場恢復(fù)通航、各地解除國內(nèi)旅客隔離措施等明確信號,屆時(shí)才會(huì)迎來正常的客源流動(dòng)。
*本文來源:微信公眾號“出行一客”(ID:carcaijing),作者:王靜儀、陳亮,原標(biāo)題:《2020年春天,270萬人即將失業(yè),全球航司都在破產(chǎn)》。
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