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登錄4月11日,中國海航集團(HNA Group)對瑞士航空服務公司Gategroup發(fā)出14億瑞士法郎(合15億美元)的收購要約,這是這家收購意識較強的企業(yè)在不到一年時間里在瑞士發(fā)起的第二筆大型收購交易,此前一筆是2015年7月以28億美元收購歐洲機場地面服務供應商瑞士空港公司(Swissport)。
根據(jù)收購要約,海航集團收購Gategroup的價格是每股53瑞士法郎,較公司上周五收盤價溢價近20%。股東還將獲得之前提出的每股0,3瑞士法郎的股息,這是截止到2015年12月31日的財年分紅。此番收購是在海航宣布收購紐約中城高端地產(chǎn)僅4天后最新的收購行動。
近兩年來,中國的私企在響應國家“走出去”的號召方面開始領先于國企。彭博社資料顯示,中國企業(yè)截止今年2月已宣布770億美元收購計劃。 僅今年第一季度,中國企業(yè)已斥資1010億美元在海外并購,幾乎達到2015年全年的規(guī)模。此輪海外擴張受到國內(nèi)投資選擇有限以及渴望進入全球市場的推動。
“鑒于該行業(yè)收益良好,收購一家已具規(guī)模的航空服務公司能夠提高集團的盈利水平”,首爾信榮證券(Shinyong Securities)公司分析師Um Kyung A稱,“越來越多的人選擇乘飛機出行,此次收購有助于解決空中配餐需求供不應求的問題。長遠來看,海航將來可以引進更多航空服務方面的經(jīng)驗,提升國內(nèi)航班服務質量?!?nbsp;
Gategroup是瑞士的一家航空餐飲與酒店、飛機供應商,在六大洲30個國家的100多個地區(qū)擁有業(yè)務,共有員工約22000名。海航總裁譚向東在媒體電話上表示,海航收購將使得Gategroup成為“毫無爭議的餐飲提供商領導者?!?/p>
海航并購,打造全球供應鏈服務體系
此次交易完成后,海航準備將Gategroup從蘇黎世的瑞士證券交易所(SIX Swiss Exchange)退市,Gategroup將成為海航集團旗下的一家公司經(jīng)營。但公司將保持獨立運行,由當前領導團隊管理,并保留位于蘇黎世的總部。
此外,此次公開要約要得到至少67%董事會股東同意及監(jiān)管機構的批準。Gategroup董事會接受收購要約并建議所有股東接受海航的要約。此次交易中,瑞士信貸(Credit Suisse)和Homburger律所代表Gategroup;瑞銀(UBS)代表海航集團。
成都華西證券首席分析師曹雪峰稱,這筆最新交易業(yè)務將由海航凱撒旅游集團管理。“此次收購有助于海航進一步涉足航空服務領域、拓展全球布局,尤其是2015年7月收購Swissport之后?!辈苎┓逖a充說。
海航集團的興趣業(yè)務很廣泛,集團旗下共有五大行業(yè)板塊,分別是航空、實業(yè)、金融、旅游和物流。近年來收購了數(shù)家國外航空公司,包括法國、巴西、南非等等。去年又收購了全球最大航空地面服務與貨運服務供應商Swissport及收購全球最大的技術產(chǎn)品和供應鏈服務供應商英邁集團(Ingram Micro),旨在構建強大的全球供應鏈服務體系。同時,海航成立了自己的國際貿(mào)易公司,在全國已擁有全面的貨運渠道和倉庫。此次收購-Gategroup正是增強其全球航空服務能力的舉措。
目前海航正大力布局“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略,規(guī)劃了一個高達100億元的投資計劃,并開始整合互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新公司,不久前戰(zhàn)略入股途牛旅游網(wǎng)、投資互聯(lián)網(wǎng)交通出行企業(yè)Uber中國、樂視體育等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)亦是該部分計劃的一部分,相信未來還會有更多互聯(lián)網(wǎng)投資案例出現(xiàn)。以下是執(zhí)惠梳理的海航2015及2016并購案例一覽表。
中國企業(yè)掀全球并購大潮,海航并購頻繁
湯森路透(ThomsonReuters)的數(shù)據(jù)顯示,受中國對海外資產(chǎn)渴求的助推,今年一季度全球跨境并購總價值達到3110億美元,占6820億美元交易總價值的46%,比例之高創(chuàng)下紀錄。中資交易總價值達到1010億美元,占跨境交易總額約三分之一,創(chuàng)下歷史最高紀錄。
專家稱,低利率,再加上日益信賴國內(nèi)的投行專長,推動了中國企業(yè)2016年第一季度對外收購大潮。央行在過去一年半時間里6次降息,這大大降低了銀行融資成本。此外,內(nèi)地監(jiān)管機構最近發(fā)放許可,允許多家公司競購同一收購目標。
法國外貿(mào)銀行(Natixis)的企業(yè)咨詢主管拉古納拉因(Raghu Narain)表示,“現(xiàn)在這些中國企業(yè)有良好的資產(chǎn)流動性和足夠的運作經(jīng)驗進行并購,這些公司領導有能力整合讓他們走出去的這些資源。”
中國企業(yè)投資并購目標體量也越來越大。安邦集團今年年初完成了一筆65億美元的交易,收購了私人股本集團黑石旗下15家高檔的美國豪華酒店地產(chǎn)。兩天后又向喜達屋提出首次140億美元的現(xiàn)金收購報價,讓華爾街感到非常吃驚(最后迫于多種因素放棄收購)。
另一個展開大規(guī)模海外收購的是中國化工。今年2月份,中國化工以440億美元現(xiàn)金報價成功收購瑞士農(nóng)業(yè)化學品企業(yè)先正達(Syngenta),成為迄今為止中國企業(yè)達成的金額最高的一樁海外收購。就在2015年年底,中國化工董事長任建新敲定了對意大利輪胎制造商倍耐力(Pirelli)77億美元的收購。
彭博社資料顯示,海航及相關公司自2009年起已完成了至少190億美元的收購和投資。實際上,自2015年以來海航集團及相關公司的收購、投資活動更加頻繁,多達20起。其中最大的四起投資收購案例分別是今年2月份60億美元收購美國信息技術公司英邁集團、2015年7月27.3億美元收購瑞士空港地勤公司Swissport、2015年9月以26.38億美元收購愛爾蘭飛機租賃公司,以及此次15億美元要約收購瑞士航空服務公司Gatagroup。
值得注意地是,海航集團依托航空資源優(yōu)勢,近年來不斷增加在旅游領域的布局,除了投資Uber,海航集團還在去年9月和12月分別花了5億元人民幣和5億美元戰(zhàn)略投資住百家和途牛旅游網(wǎng)。進入2016年,海航系三家公司共同出資12億元人民幣投資樂視體育。經(jīng)過一系列布局,海航旅游集團儼然成為一股旅游新勢力。
旅游業(yè)大會當然不可缺少海航旅游集團,近日海航旅游集團首席創(chuàng)新官祝捷確認出席2016年6月16日在國家會議中心由執(zhí)惠主辦的主題為“融合?新生態(tài)”《2016中國旅游大消費創(chuàng)新峰會》,祝捷現(xiàn)擔任海航旅游集團首席創(chuàng)新官,海航旅游集團董事,海航發(fā)展有限公司董事長,途牛董事會成員。屆時將會帶來精彩的分享。大會報名鏈接:http://www.souny.com.cn/activity/new-eco#join
關于海航旅游集團
海航旅游集團于2007年3月在北京成立,是海航集團三大戰(zhàn)略業(yè)態(tài)之一——航空旅游的核心企業(yè)產(chǎn)業(yè),覆蓋航空、旅游、IT與互聯(lián)網(wǎng)、投資金融、酒店及食品行業(yè),擁有旅游行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈條。海航旅游集團是中國唯一擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的旅游綜合運營商,擁有各類成員品牌20余個。
其中,航空有首都航空、金鹿公務、首航直升機,傳統(tǒng)旅游有易周游、康泰旅行社、凱撒旅游、海航樂游、大新華運通、上海九龍山股份、思福租賃汽車、海娜號郵輪,酒店有唐拉雅秀、西班牙NH酒店,IT與互聯(lián)網(wǎng)板塊有易建科技、俠客行、新華旅行,金融板塊有渤海易生、通匯貨幣、營口銀行、北京旅游發(fā)展基金、海島一卡通,食品有易食股份等。
航空產(chǎn)業(yè)機隊規(guī)模達144架,航線覆蓋160余個城市;469家酒店分布于全球30個國家170余個城市,可租賃車輛525輛,有739個旅游門店,38家貨幣兌換門店,能為客戶提供全套訂單式旅游服務。
*本文作者:李海強(個人微信號:lhq434849653),王延超(個人微信號:wangdayan110),執(zhí)惠旅游專家作者,歡迎關注,添加時請注明“姓名+單位+職位”以方便備注,非常感謝您的支持!
【號外!】以“融合·新生態(tài)”為主題的《執(zhí)惠·2016中國旅游大消費創(chuàng)新峰會》將于6月16日在國家會議中心舉行,屆時國內(nèi)旅游、投資、體育、營銷、娛樂、媒體、戶外等近千名各界精英將齊聚一堂,直擊旅游大消費產(chǎn)業(yè)前沿,探索廣闊未來,分享最具創(chuàng)新性的產(chǎn)品體驗,聚合最優(yōu)質的投資與營銷資源,積聚能量,共創(chuàng)價值。歡迎點擊鏈接查看詳情并報名:http://www.souny.com.cn/activity/new-eco#join