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登錄不難發(fā)現,省級旅游集團正成為文旅市場越加龐大的變量。
一個參考維度是,在近期2020中國旅游集團20強(28家企業(yè)入選,營業(yè)額相同者并入)中,省級旅游集團有8家。
另外,目前省級旅游集團已達28家左右,有新設、重組等因素推動,包括浙旅投集團、山東國欣文旅集團,今年各自經歷了一次省內國資旅游資產的大整合,巨頭態(tài)勢更為明顯。省級旅游集團作為一省域文旅產業(yè)發(fā)展重要抓手的屬性也算昭然。
近期,多家省級旅游集團“老大”對外透露了不少重要信息,包括不限于資源大整合的內容、上市或資本運作計劃,以及數字化轉型的籌謀等。
資源整合、上市、數字化轉型這三大動作指向也很明確:資源、產品、資產、資本、資金,還有運營,以及一地文旅產業(yè)優(yōu)化內部、增強對外競爭力的謀圖。
省級旅游集團的打法有舊招變新、再出新招的意思,這自然也是當下文旅企業(yè)的迫切需要。
資源多么重要?
早至今年8月底,一個體量更龐大的省級旅游集團整合而成,原浙江省旅游集團、浙江浙勤集團,加上浙江省屬企業(yè)、省級機關事業(yè)單位的旅游類資產,整合成浙江省旅游投資集團(簡稱“浙旅投集團”)。
最近,浙旅投集團董事長方敬華對外披露了整合內容,主要涉及七項資產:
1、整合浙江全省所有國有企業(yè)和省級機關的酒店、招待所、培訓中心和商業(yè)品牌,組建一個大酒店集團;
2、整合省屬企業(yè)的總醫(yī)院,組建服務民生的大健康板塊;
3、整合所有省級機關人力資源企業(yè),打造省級人才引進、培訓服務平臺;
4、整合省級機關省屬企業(yè)的所有會議會展企業(yè),組建浙江省文化會展集團;
5、整合省級機關所有的培訓中心;
6、整合省級機關數字與信息類企業(yè),組建浙江省旅游數字科技平臺;
7、整合盛景資本、浙勤商管等企業(yè),組建資產管理的產業(yè)金融平臺。
這些資產整合與原浙旅集團的業(yè)務板塊有打通,包括酒店投資及運營、醫(yī)療健康、文化體育會展等。一個細節(jié),原浙旅集團的專業(yè)醫(yī)療健康平臺在省級旅游集團中較為突出,背后對應的是作為浙江“旅游+健康”萬億產業(yè)的載體之一,要推動康養(yǎng)綜合體項目建設,這次整合后更多醫(yī)療資源裝入,會有加持作用。
資源為貴、為王,這是包括省級旅游集團在內的旅企,喊了很多年的迫切需求。
這在山東國欣文旅集團身上,也有類似動作。
今年8月25日,在原山東文旅集團基礎上,山東正式重組國欣文旅集團,涉及魯商集團、山東黃金、魯信集團、山東能源、山東高速、山東國惠等6戶省屬企業(yè)優(yōu)質文旅資產。
參考上述各企業(yè)官網等公開渠道信息,山東黃金集團有旅游地產項目;魯信集團有文旅產業(yè)投資運營業(yè)務,包括文化產業(yè)投資及運營服務、旅游投資及旅游規(guī)劃業(yè)務,與合作方在西雙版納、海南、大理、黃山、玉溪、香格里拉等地投資建設旅游項目;山東高速集團曾投資武當山太極湖景區(qū)等。
大體來看,這些項目或業(yè)務在上述幾家企業(yè)中的角色或地位尚不突出,在國資層面屬散點式分布。
這些整合背后有幾重邏輯:
其一,通過將碎片化旅游資源整合,實現多個散點(單點)資源往省級旅游集團集中,提升資源聚合度,不管是同類資源的加持,還是產業(yè)鏈條不同環(huán)節(jié)資源的聚攏,都會有疊加和聚合協同效應,這將使得省級旅游集團的資源厚度、鏈條豐富與延展效應提升,提升競爭力;
其二,實現單個資源或鏈條多資源的運營集中化,提升運營專業(yè)度和效能,諸如上述多家山東企業(yè)的文旅資源資產(項目)只是大集團中的小板塊,非主業(yè),多算是既有主業(yè)的延伸,或業(yè)務多元化的探索,大文旅產業(yè)的鏈條效應不會很明顯,但聚攏到專營企業(yè)省級旅游集團中,會有更多可能性;
方敬華最近表示,我們力求把這次整合前的很多很好的“珍珠”,通過整合和融合,編成一個高顏值的、高價值的浙江“項鏈”。
這算是較為形象的闡釋了整合的邏輯,以及效能所向。
其三,省級旅游集團的資金能力提升。比如方敬華透露,省級機關的四家人力資源企業(yè)整合后,該板塊營收110億元,利潤7000萬元;會展板塊整合以后,存量營收1.6億元,利潤6000多萬元。這意味著可調動的資金,包括可用于投資的資金都會增加,在新項目打造、資源獲取等方面帶來幫助;
其四,站在國資或地方政府層面,一方面需要促進產業(yè)資源要素的流動整合協同效應,提升效能;另一方面目的地文旅產業(yè)競爭更為激烈,需要一家更強力企業(yè)起到龍頭效應,不管是對內產業(yè)整合提升,還是對外競爭。
方敬華提到,浙旅投集團還將努力推進跟市縣國有旅游資源的“動態(tài)整合”,通過股權合作、并購合作等模式,加強與市縣的優(yōu)質旅游資源合作,形成浙江旅游一盤棋、一體化,真正使浙旅集團成為浙江省的旅游產業(yè)的龍頭企業(yè)、旗艦企業(yè)。
也就是:1、省級旅游集團“下不著地”,不少優(yōu)質旅游資源都在市縣手上,但雙方在項目合作、資源優(yōu)化整合等方面存在互利空間,但資源掌控權可能未變,偏“動態(tài)整合”;2、省級旅游集團做大做強,必然需要突破與市縣合作的阻礙或壁壘;3、一個省的文旅產業(yè)發(fā)展需要在全域旅游資源整合方面繼續(xù)突破,省級旅游集團算是充當“由上往下”推動整合的重要角色之一。
上市,不止一家
在方敬華透露的信息中,還有一個重點:資本、上市。
他提到,在浙旅投集團整合后,計劃將直接帶動投資200億元、資產突破300億元、營收突破300億元,孵化上市3家企業(yè)。
其中,到“十四五”,浙旅投集團人力資源板塊營收力爭實現營收200億元以上,利潤2億元以上,能夠為全省5萬多家企事業(yè)單位提供發(fā)現人才、培訓人工、服務人才的功能。按照省里要求這個板塊必須上市;同時,會展板塊“十四五”末營收要達到5億元,利潤要超過1億元,也要能夠達到上市的標準;另外,酒店板塊也要上市。
對省級旅游集團來說,多數企業(yè)整合的資源、已有的旅游產品都相對傳統,在滿足新需求、迭代新供給,以及增強競爭力方面,都存有大小不一的短板,于是一要整合新資源,二要打造新項目,都需要“砸”錢,加上新業(yè)態(tài)綜合型文旅項目投資大、回報周期長,帶來不小的資金壓力。推動企業(yè)上市,增加融資渠道是一選擇。
湖北文旅集團(或稱“鄂旅投集團”)也有推進上市動作。
湖北文旅集團董事長劉俊剛最近表示,因為文旅產業(yè)是長線投資、重資產,重資產才能形成產業(yè),一定要“插上資本的翅膀”。
他透露,湖北文旅集團正在推進“雙上市”,文旅板塊的鄂旅板塊重新進行招標,正在會計事務所、律師事務所、券商進行內核,今年12月底報證監(jiān)會。另外該集團企業(yè)金旭農發(fā)也完成了內核,計劃明年上半年報證監(jiān)會?!拔覀兝眠@個機會,利用上市的綠色通道,能夠促進兩家公司上市。如果這兩家公司上市,我們市場的凈值估值會增加100億,那就有4家上市公司,另外還有2家參股的上市公司?!?/p>
他還透露,該集團另一措施是組建財務公司,“財務公司是含金量非常高的金融牌照,2015年開始我們就在努力,我們建立了資金池、資金中心,我們旗下所有的子公司無論是海內海外的,每天晚上5點半到6點所有的資金通過線上自動的歸集到資金池。”
此外就是推進直接融資。劉俊剛提到,湖北文旅集團把能夠發(fā)行的債券通道都試了一遍,包括扶貧債、綠色債等。他透露,該集團強化內功,開展信用等級的評定,年內可能會獲得AAA級信用等級,每年可以節(jié)省財務費用7500萬元。
相比下,成立于2014年的江西省旅游集團(簡稱“江旅集團”)雖年輕,但也占有年輕之利,早在2017年初即實現混改,引入12億元權益資金,江旅集團股權結構也隨之變更為江西省屬國有企業(yè)資產經營(控股)有限公司持股37%,為第一大股東和實際控制人;四家戰(zhàn)略投資人共計持有55%股權;包括管理層在內的核心骨干團隊111人持有8%股權。
今年4月初來自官方渠道的公開信息顯示,江旅集團在推進第二次增資擴股,引入新的投資者。江旅集團董事長曾少雄曾表示,這背后的直接動因是降杠桿,此前擴張?zhí)鞂е仑攧粘杀颈容^高。同時,通過增資擴股,讓社會對集團混改進一步重視支持,提升信用評級。同時,此次增資擴股中,江西國控將繼續(xù)增持,保持控股地位。
可以看到,通過引進戰(zhàn)略投資者,既可以維持國有資本第一大股東地位,同時以現有國有存量資本來最大限度吸納、撬動社會資本,提升國有資本效能,混改有助于在資本結構、治理結構、業(yè)務結構、人才團隊等方面帶來優(yōu)化。
曾少雄曾透露,從2020年開始就要抓上市促經營,爭取再用兩年左右實現整體上市。
他最近的說法是,江旅集團整體上市,已列入省政府的“映山紅計劃”(即江西省的企業(yè)上市“映山紅行動”,力爭到2020年實現全省境內外上市公司數量翻番,證券化率接近全國平均水平),以重大資產重組的方式注入到上市企業(yè)中。
不過,對不少旅游集團來說,混改、(集團整體或旗下企業(yè))上市,都不太容易。
比如混改,國有資產的保值增值要求、更嚴格的追責制度、控股權歸屬、激勵機制設定等,讓混改變得不容易。
曾有一省級旅游集團高管對執(zhí)惠表示,省級旅游集團自身價值的凸顯才能引來戰(zhàn)略投資者,投資者要看投資收益;而在集團體量大了后,要找的優(yōu)質戰(zhàn)略投資者可能要拿出50億元甚至100億元的現金,而且還不能是“野蠻人”,這使得要找到有實力且還有一定情懷對戰(zhàn)略投資者,很難。而未來省級旅游集團混改的推進,還在于一些關鍵實施細則上更加明確,有詳盡操作的文件,從上而下推動。
再比如上市,上述高管認為,必須讓旅游資產有非常明晰的產權,能夠產生有效的現金流,才能推進企業(yè)上市或資產證券化,這些都要求重資產投資的情況下做好運營。
數字化能力,迫切的需要
說及運營,已越難繞開數字化。
以陜西旅游集團(簡稱“陜旅集團”)為例,其在今年制定了向數字科技型企業(yè)的轉型思路,包括將以數據化驅動營銷、產品、服務和商業(yè)模式的創(chuàng)新;共建陜旅數據云平臺和資源池,完善新型數字基建,形成“陜旅新產品+管理平臺+上下游產業(yè)+應用場景”的鏈圈式新型生態(tài)體系等,同時,其還宣布打造行業(yè)首個“數字文旅實驗室”, 作為陜旅的數字化轉型戰(zhàn)略中臺,從數字基建、數字運營、數字體驗三個方向布局。
陜旅集團董事長周冰最近表示,陜旅集團去年年底正式提出重金打造軟硬件系統,其中硬件系統“超級陜旅”已在今年9月30日正式建成。而打通消費互聯網和旅游物聯網,是陜旅集團的目標。
浙旅投集團也有類似動作。前述內容提到,其整合省級機關旅游數字化與信息類企業(yè),組建浙江省旅游數字科技平臺。
諸如阿里、華為等數字化能力突出的企業(yè),是它們尋求合作的重要對象。這也是這類企業(yè)進一步在文旅行業(yè)擴張布局的推動因素。
我們大致從兩方面來看:
一、省級旅游集團旗下企業(yè)眾多,資源細分屬性多樣,在資源整合、新產品打造等方面,借助數字化技術與能力,提升整合能效、優(yōu)化供應鏈,更好打通上下游,提升自身業(yè)務鏈條協同互促能力,同時在產品新供給方面提升迭代能力,推動自身業(yè)務板塊升級;同時,實現項目運營管理的智慧化、數字化,帶給目標客群更好等產品與服務供給,提升消費黏性。
比如陜旅集團曾提到一目標是“旅游項目科技化、消費場景數字化、管理平臺高效化、數據資產集成化”,已較為直接的呈現了旅游集團類企業(yè)的數字化訴求。
二、文旅產業(yè)數字化的政策紅利正在疊加,包括近期文旅部發(fā)文促進文化產業(yè)數字化轉型升級,文旅部、國家發(fā)改委等11部門聯合發(fā)文支持“互聯網+旅游”發(fā)展等。
這背后自然有疫情推動因素,但更是對推動文旅產業(yè)數字化的一種呼應,包括不限于產品數字化再構建、運營數字化再塑造、產業(yè)數字化再升級。
數字化將幾乎重構未來文旅業(yè)所有場景,帶來消費裂變、產品升級和供應鏈的改變,在新場景、新業(yè)態(tài)、新產品、新消費與新模式下,更加考驗文旅項目運營的邏輯、手段方式、鏈條重構的創(chuàng)新迭代能力。而將項目擴展到企業(yè)整體運營,邏輯類同。
不久的未來,數字化能力將是評估省級旅游集團競爭力的重要新維度。